东海科技动力C

东海科技动力C 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

东海科技动力C 2020年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.4%，四季平均换手约81.27%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.98%)、消费/家电/面板(5.54%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：三一重工、三花智控、亿纬锂能、宁德时代、平安银行。2020 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 19.05%，有色金属 由 0% 至 7.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 15.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、TCL科技、中新赛克、伯特利，退出 中直股份、凯利泰、凯莱英、华海药业。Q3 再平衡：新进 上机数控、中国平安、京东方A、分众传媒，退出 TCL中环、中新赛克、伯特利、浪潮信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、三花智控、亿纬锂能、宁德时代，退出 TCL科技、上机数控、分众传媒、欣旺达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、医药生物、国防军工 等方向；净加仓 家用电器(+3.59pp)、非银金融(+6.35pp)、有色金属(+7.38pp)；净降配 建筑材料(-4.02pp)、医药生物(-24.43pp)、国防军工(-4.03pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.99%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.98pp)、消费/家电/面板(+5.54pp)；相应下降：AI算力/光模块(-3.34pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.34pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.98%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：TCL中环、TCL科技、中新赛克、伯特利、欣旺达、歌尔股份、蓝思科技、诚迈科技、赣锋锂业；退出：中直股份、凯利泰、凯莱英、华海药业、恒瑞医药、新华制药、普利制药、科顺股份、长江电力

2020-09-30 新进：上机数控、中国平安、京东方A、分众传媒、科达利；退出：TCL中环、中新赛克、伯特利、浪潮信息、诚迈科技

2020-12-31 新进：三一重工、三花智控、亿纬锂能、宁德时代、平安银行、扬农化工、隆基绿能；退出：TCL科技、上机数控、分众传媒、欣旺达、歌尔股份、科达利、蓝思科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。