国泰鑫睿混合
(007835)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国泰鑫睿混合 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰鑫睿混合 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.62%，四季平均换手约66.27%。四季度新进Top10：中国联通、华贸物流、汉威科技、索通发展、迈得医疗。2022 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.6200% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 汽车 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.45% 调整至 6.22%，汽车 由 0% 至 4.26%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 丽珠集团、君亭酒店、江苏国泰、皇马科技，退出 力合微、奥翔药业、安利股份、苑东生物。Q3 汽车行业持仓占比从 0% 升至 3.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华海药业、楚江新材、歌尔股份、联化科技，退出 兴森科技、司太立、君亭酒店、天宇股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国联通、华贸物流、汉威科技、索通发展，退出 丽珠集团、新洋丰、新莱应材、楚江新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 通信(+2.61pp)、机械设备(+2.77pp)、交通运输(+3.59pp)；净降配 电子(-7.13pp)、医药生物(-10.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 12.09% | 13.03% | 11.11% | 10.79% | -1.30 |
| 医药生物 | 17.64% | 11.02% | 10.11% | 7.42% | -10.22 |
| 机械设备 | 3.45% | 3.12% | 4.67% | 6.22% | +2.77 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.92% | 4.26% | +4.26 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 商贸零售 | 0.0% | 2.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 7.13% | 2.41% | 3.16% | 0.0% | -7.13 |
| 社会服务 | 0.0% | 2.5% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 3.58% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：丽珠集团、君亭酒店、江苏国泰、皇马科技；退出：力合微、奥翔药业、安利股份、苑东生物
2022-09-30 新进：华海药业、楚江新材、歌尔股份、联化科技、苑东生物、赛轮轮胎；退出：兴森科技、司太立、君亭酒店、天宇股份、江苏国泰、阳谷华泰
2022-12-31 新进：中国联通、华贸物流、汉威科技、索通发展、迈得医疗；退出：丽珠集团、新洋丰、新莱应材、楚江新材、歌尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 3.45 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江苏国泰 | 2.64 | -22.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 君亭酒店 | 2.5 | -6.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 皇马科技 | 4.39 | 2.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 安利股份 | 2.72 | 11.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥翔药业 | 4.75 | -35.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 苑东生物 | 3.28 | -6.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力合微 | 3.08 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 楚江新材 | 3.58 | -14.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.16 | -36.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.21 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华海药业 | 3.2 | 13.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 3.92 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苑东生物 | 2.95 | 16.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江苏国泰 | 2.64 | -22.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 兴森科技 | 2.41 | -19.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 阳谷华泰 | 2.38 | 1.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天宇股份 | 2.73 | -19.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 君亭酒店 | 2.5 | -6.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 司太立 | 4.84 | -38.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 汉威科技 | 3.29 | 10.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 2.61 | 20.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华贸物流 | 3.59 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 索通发展 | 2.97 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈得医疗 | 2.93 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 丽珠集团 | 3.96 | 7.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新洋丰 | 3.09 | -11.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 楚江新材 | 3.58 | -14.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.16 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 4.67 | -31.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。