嘉实致安3个月定期债券

嘉实致安3个月定期债券 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实致安3个月定期债券 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.8%，四季平均换手约95.23%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.27%)、半导体设备/材料(0.23%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.23%）。最近一季新进Top10：三一重工、中芯国际、中际旭创、天山铝业、浙商证券。2026 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国船舶、伊利股份、贵州茅台、顺丰控股，退出 三友化工、中国重汽、兖矿能源、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中芯国际、中际旭创、天山铝业，退出 中国船舶、伊利股份、海螺水泥、苏泊尔，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国船舶、伊利股份、贵州茅台、顺丰控股；退出：三友化工、中国重汽、兖矿能源、华友钴业、华帝股份、太钢不锈、浙商证券、湖北能源

2026-06-30 新进：三一重工、中芯国际、中际旭创、天山铝业、浙商证券、立讯精密、紫金矿业；退出：中国船舶、伊利股份、海螺水泥、苏泊尔、贵州茅台、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。