平安估值精选混合C
(007894)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
平安估值精选混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安估值精选混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.45%，四季平均换手约60.43%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(4.94%)、新能源/电力设备(3.48%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.94%）。四季度新进Top10：中天科技、博威合金、宁德时代、扬杰科技、欣旺达。2021 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.4500% |
| 平均换手 | 60.4300% |
| 持股集中度 | 0.0165 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 通信 与 计算机 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 8.16%，计算机 由 7.42% 至 7.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、中信博、亿联网络、欣旺达，退出 泸州老窖、睿创微纳、风华高科。Q3 再平衡：新进 双星新材、纳思达，退出 中信博、五粮液、亿纬锂能、欣旺达，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 6.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、博威合金、宁德时代、扬杰科技，退出 三峡能源、双星新材、法拉电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 通信(+8.16pp)、电力设备(+2.46pp)；净降配 食品饮料(-14.65pp)、国防军工(-2.79pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.94%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.48pp)、AI算力/光模块(+4.94pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.94%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.94% | +4.94 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 通信 | 0.0% | 3.39% | 5.53% | 8.16% | +8.16 |
| 计算机 | 7.42% | 7.46% | 7.97% | 7.49% | +0.07 |
| 电力设备 | 4.06% | 8.76% | 0.0% | 6.52% | +2.46 |
| 电子 | 6.64% | 3.09% | 3.58% | 6.46% | -0.18 |
| 食品饮料 | 18.73% | 13.79% | 4.52% | 4.08% | -14.65 |
| 国防军工 | 2.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.79 |
| 公用事业 | 0.0% | 3.11% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.41% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 4.94% | +4.94 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 3.48% | +3.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 3.48% | +3.48 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、中信博、亿联网络、欣旺达；退出：泸州老窖、睿创微纳、风华高科
2021-09-30 新进：双星新材、纳思达；退出：中信博、五粮液、亿纬锂能、欣旺达、海康威视
2021-12-31 新进：中天科技、博威合金、宁德时代、扬杰科技、欣旺达、长信科技；退出：三峡能源、双星新材、法拉电子
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 欣旺达 | 4.69 | 14.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿联网络 | 3.39 | -3.04 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 3.11 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中信博 | 2.23 | -16.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 6.32 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 风华高科 | 3.16 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 睿创微纳 | 2.79 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 纳思达 | 3.19 | 27.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双星新材 | 3.41 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 6.45 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 4.08 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.07 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 欣旺达 | 4.69 | 14.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中信博 | 2.23 | -16.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 长信科技 | 3.31 | -38.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.04 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 扬杰科技 | 3.15 | 10.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.48 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中天科技 | 4.94 | 0.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博威合金 | 2.99 | -33.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 双星新材 | 3.41 | 8.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 法拉电子 | 3.58 | 30.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 3.62 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 5/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。