诺安研究优选混合A

诺安研究优选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安研究优选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.3%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中微公司、中科飞测、明阳智能、普源精电、皓元医药。2024 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 22.11%，电力设备 由 0% 至 11.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 佐力药业、泽璟制药、海尔生物，退出 智翔金泰、澳华内镜、艾迪药业。Q3 再平衡：新进 中信博、智翔金泰、毕得医药、泰格医药，退出 三友医疗、佐力药业、海尔生物、百济神州，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、明阳智能、普源精电，退出 微电生理、智翔金泰、泰格医药、泽璟制药，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+11.43pp)、电子(+22.11pp)、机械设备(+7.86pp)；净降配 医药生物(-65.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：佐力药业、泽璟制药、海尔生物；退出：智翔金泰、澳华内镜、艾迪药业

2024-09-30 新进：中信博、智翔金泰、毕得医药、泰格医药、禾迈股份、迪哲医药；退出：三友医疗、佐力药业、海尔生物、百济神州、科伦药业、迈威生物

2024-12-31 新进：中微公司、中科飞测、明阳智能、普源精电、皓元医药、芯源微、运达股份、鼎阳科技；退出：微电生理、智翔金泰、泰格医药、泽璟制药、百利天恒、益方生物、禾迈股份、迪哲医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。