淳厚信睿混合A

淳厚信睿混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

淳厚信睿混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.72%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.12%)、AI算力/光模块(3.15%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、冰轮环境、奕瑞科技、欧科亿、沪电股份。2026 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.02% 调整至 9.66%，电子 由 2.71% 至 7.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中瓷电子、中际旭创、沪电股份、藏格矿业，退出 工业富联、英科医疗。Q3 再平衡：新进 中天科技、呈和科技、紫金矿业、长川科技，退出 中瓷电子、冰轮环境、杰普特、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、冰轮环境、奕瑞科技、欧科亿，退出 中天科技、呈和科技、紫金矿业、藏格矿业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+2.64pp)、通信(+2.67pp)、建筑材料(+2.61pp)；净降配 电力设备(-2.76pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-2.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.66%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.76pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 9.96%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.76pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中瓷电子、中际旭创、沪电股份、藏格矿业、阳光电源、鼎龙股份；退出：工业富联、英科医疗

2026-03-31 新进：中天科技、呈和科技、紫金矿业、长川科技、长江通信；退出：中瓷电子、冰轮环境、杰普特、沪电股份、阳光电源

2026-06-30 新进：中国巨石、冰轮环境、奕瑞科技、欧科亿、沪电股份、深科达；退出：中天科技、呈和科技、紫金矿业、藏格矿业、长江通信、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。