博道久航混合A

博道久航混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

博道久航混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.56%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.51%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国平安、农业银行、华友钴业、宁德时代、巨化股份。2024 年调仓：新进 25 笔（12 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、基础化工。

Q2 末换仓：新进 中创智领、南钢股份、恒逸石化、海信家电，退出 中粮糖业、圣泉集团、大华股份、宝钢股份。Q3 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 3.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 健帆生物、嘉友国际、天山铝业、宇通客车，退出 中创智领、南钢股份、恒逸石化、海信家电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、农业银行、华友钴业、宁德时代，退出 健帆生物、嘉友国际、天山铝业、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+3.01pp)、非银金融(+3.15pp)、公用事业(+1.87pp)；净降配 计算机(-1.58pp)、钢铁(-1.64pp)、医药生物(-1.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.83%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.51pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.51%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中创智领、南钢股份、恒逸石化、海信家电、海尔智家、生益科技、美的集团、长城汽车；退出：中粮糖业、圣泉集团、大华股份、宝钢股份、平高电气、格力电器、海康威视、通化东宝

2024-09-30 新进：健帆生物、嘉友国际、天山铝业、宇通客车、深南电路、燕京啤酒、珠江啤酒、诺泰生物；退出：中创智领、南钢股份、恒逸石化、海信家电、海尔智家、生益科技、贵州茅台、赛轮轮胎

2024-12-31 新进：中国平安、农业银行、华友钴业、宁德时代、巨化股份、比亚迪、海康威视、神火股份、长江电力、长江证券；退出：健帆生物、嘉友国际、天山铝业、宇通客车、深南电路、燕京啤酒、珠江啤酒、美的集团、诺泰生物、长城汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/13；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。