博道安远6个月持有期混合 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
博道安远6个月持有期混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.66%，四季平均换手约54.23%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：三一重工、山推股份、恒瑞医药、立讯精密、药明康德。2026 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.6600% |
| 平均换手 | 54.2300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | 1.14% |
| 年化波动率 | 4.56% |
| 最大回撤 | -6.30% |
| 夏普比率 | -0.30 |
| 索提诺比率 | -0.43 |
| 同类排名 | 前 73%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 19.7 | 偏弱 |
| 波动 | 8.5 | 较小 |
| 风险 | 88.0 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、汽车。
Q2 末换仓：新进 博汇纸业、博迁新材、振华股份、晶澳科技，退出 三一重工、伯特利、水晶光电、美亚光电。Q3 再平衡：新进 三环集团，退出 博迁新材、晶澳科技、荣盛石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、山推股份、恒瑞医药、立讯精密，退出 三环集团、博汇纸业、德赛西威、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 基础化工(+2.13pp)；净降配 电子(-2.92pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.22% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 0.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 1.36% | 0.6% | 0.59% | 2.56% | +1.20 |
| 机械设备 | 1.57% | 0.0% | 0.0% | 2.38% | +0.81 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.92% | 1.13% | 2.13% | +2.13 |
| 电子 | 4.3% | 3.44% | 3.69% | 1.38% | -2.92 |
| 汽车 | 2.75% | 1.78% | 1.93% | 1.27% | -1.48 |
| 石油石化 | 1.41% | 0.56% | 0.0% | 0.0% | -1.41 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 1.41% | 0.84% | 0.93% | 0.0% | -1.41 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.13% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：博汇纸业、博迁新材、振华股份、晶澳科技；退出：三一重工、伯特利、水晶光电、美亚光电
2026-03-31 新进：三环集团；退出：博迁新材、晶澳科技、荣盛石化
2026-06-30 新进：三一重工、山推股份、恒瑞医药、立讯精密、药明康德；退出：三环集团、博汇纸业、德赛西威、紫光国微
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 晶澳科技 | 0.79 | -4.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博汇纸业 | 1.13 | -6.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 振华股份 | 0.92 | 8.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 博迁新材 | 0.64 | 41.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 水晶光电 | 1.16 | -4.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 美亚光电 | 0.7 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.87 | -9.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 伯特利 | 1.81 | -4.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 三环集团 | 0.87 | 215.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 晶澳科技 | 0.79 | -4.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 荣盛石化 | 0.56 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 博迁新材 | 0.64 | 41.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 山推股份 | 1.53 | 6.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.49 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 三一重工 | 0.85 | 14.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.02 | 2.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.5 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 1.26 | 34.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 德赛西威 | 0.93 | -21.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 三环集团 | 0.87 | 215.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 博汇纸业 | 1.15 | -25.43 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/4；退出 规避/错失 6/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。