华安科技创新混合A
(008635)公募权益主动型混合型科创板2021 自然年 · 重仓透视
华安科技创新混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华安科技创新混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.81%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.07%)。四季度新进Top10：亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技、联创电子。2021 年调仓：新进 18 笔（2 盈 / 16 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.8100% |
| 平均换手 | 73.6700% |
| 持股集中度 | 0.0135 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.56% 调整至 28.36%，电力设备 由 2.95% 至 7.94%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST大立、北京君正、明微电子、瑞芯微，退出 博汇纸业、大华股份、大立科技、海康威视。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、大华股份、大立科技、德方纳米，退出 *ST大立、传音控股、北京君正、明微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.19% 升至 28.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技，退出 东方盛虹、卓胜微、大华股份、大立科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、计算机、轻工制造 等方向；净加仓 电子(+14.8pp)、电力设备(+4.99pp)；净降配 国防军工(-4.02pp)、计算机(-9.5pp)、轻工制造(-2.86pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 2.95% 逐季抬升至年末 5.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 2.95% 逐季抬升至年末 5.07%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 2.95% | 4.2% | 4.51% | 5.07% | +2.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 13.56% | 29.35% | 6.19% | 28.36% | +14.80 |
| 电力设备 | 2.95% | 4.2% | 13.52% | 7.94% | +4.99 |
| 国防军工 | 4.02% | 3.24% | 2.91% | 0.0% | -4.02 |
| 计算机 | 9.5% | 0.0% | 5.88% | 0.0% | -9.50 |
| 轻工制造 | 2.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.86 |
| 医药生物 | 2.89% | 3.14% | 0.0% | 0.0% | -2.89 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.95% | 4.2% | 4.51% | 5.07% | +2.12 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.95% | 4.2% | 4.51% | 5.07% | +2.12 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：*ST大立、北京君正、明微电子、瑞芯微、药明康德、豪威集团；退出：博汇纸业、大华股份、大立科技、海康威视、长春高新、韦尔股份
2021-09-30 新进：东方盛虹、大华股份、大立科技、德方纳米、恒华科技、恩捷股份、长远锂科；退出：*ST大立、传音控股、北京君正、明微电子、瑞芯微、药明康德、豪威集团
2021-12-31 新进：亿纬锂能、北京君正、歌尔股份、澜起科技、联创电子、芯原股份、豪威集团、闻泰科技；退出：东方盛虹、卓胜微、大华股份、大立科技、德方纳米、恒华科技、恩捷股份、长远锂科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北京君正 | 4.04 | 27.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 3.14 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 瑞芯微 | 4.07 | -9.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 明微电子 | 6.01 | -4.21 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.89 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大华股份 | 4.95 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 4.55 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 博汇纸业 | 2.86 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 2.73 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 大华股份 | 2.84 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.27 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒华科技 | 3.04 | -24.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 德方纳米 | 2.94 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长远锂科 | 2.8 | -8.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 北京君正 | 4.04 | 27.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.14 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 4.74 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 瑞芯微 | 4.07 | -9.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 传音控股 | 3.02 | -32.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 明微电子 | 6.01 | -4.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 联创电子 | 2.82 | -38.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.82 | -36.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 2.87 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 北京君正 | 2.7 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 闻泰科技 | 3.79 | -37.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 4.71 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 2.86 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芯原股份 | 2.69 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 2.73 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大立科技 | 2.91 | -11.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大华股份 | 2.84 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.27 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒华科技 | 3.04 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 德方纳米 | 2.94 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 3.57 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长远锂科 | 2.8 | -8.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/16；退出 规避/错失 15/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。