国泰鑫利一年持有期混合A
(008666)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
国泰鑫利一年持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰鑫利一年持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.46%，四季平均换手约92.6%。四季度新进Top10：中国建筑、中国联通、中谷物流、同和药业、思源电气。2022 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 18 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.4600% |
| 平均换手 | 92.6000% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 末换仓：新进 三友化工、东方财富、中国建筑、丽珠集团，退出 交控科技、力合微、双汇发展、司太立。Q3 再平衡：新进 三人行、东材科技、华贸物流、川发龙蟒，退出 三友化工、东方财富、中国建筑、丽珠集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 2.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国建筑、中国联通、中谷物流、同和药业，退出 三人行、东材科技、川发龙蟒、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、银行 等方向；净加仓 机械设备(+1.81pp)、交通运输(+3.52pp)；净降配 医药生物(-1.58pp)、食品饮料(-1.64pp)、银行(-3.62pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.01% | 3.52% | +3.52 |
| 医药生物 | 4.45% | 1.03% | 1.14% | 2.87% | -1.58 |
| 机械设备 | 0.73% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +1.81 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 基础化工 | 0.0% | 1.66% | 2.18% | 1.38% | +1.38 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.47% | 0.0% | 1.22% | +1.22 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.42% | 0.0% | 1.03% | +1.03 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.55% | 0.0% | 0.82% | 0.0% | -0.55 |
| 食品饮料 | 1.64% | 0.97% | 0.74% | 0.0% | -1.64 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.54% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.49% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.8% | 0.0% | 0.67% | 0.0% | -0.80 |
| 有色金属 | 1.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.03 |
| 银行 | 3.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.62 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三友化工、东方财富、中国建筑、丽珠集团、元力股份、抚顺特钢、明冠新材、电投能源、联化科技、贵州茅台；退出：交控科技、力合微、双汇发展、司太立、声迅股份、天宇股份、奥翔药业、工商银行、江苏国泰、洛阳钼业
2022-09-30 新进：三人行、东材科技、华贸物流、川发龙蟒、昂利康、立讯精密、赛轮轮胎、重庆百货；退出：三友化工、东方财富、中国建筑、丽珠集团、元力股份、抚顺特钢、明冠新材、电投能源
2022-12-31 新进：中国建筑、中国联通、中谷物流、同和药业、思源电气、索通发展、纽威股份、迈得医疗；退出：三人行、东材科技、川发龙蟒、立讯精密、联化科技、贵州茅台、赛轮轮胎、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.03 | -16.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 电投能源 | 0.49 | -8.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 联化科技 | 0.98 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.54 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 元力股份 | 0.27 | -2.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.49 | -17.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三友化工 | 0.41 | -25.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.97 | -8.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.42 | -3.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明冠新材 | 0.47 | 35.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 1.64 | 0.83 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江苏国泰 | 0.55 | 9.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 声迅股份 | 0.63 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 天宇股份 | 1.3 | -39.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 工商银行 | 3.62 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥翔药业 | 1.99 | -35.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 司太立 | 1.16 | -52.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.03 | 9.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 交控科技 | 0.73 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力合微 | 0.8 | -2.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 川发龙蟒 | 0.64 | -5.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.67 | 7.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 昂利康 | 1.14 | -26.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 重庆百货 | 0.82 | 15.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 赛轮轮胎 | 0.85 | -0.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 东材科技 | 0.9 | 9.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华贸物流 | 1.01 | 11.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 三人行 | 0.91 | 11.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.03 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 电投能源 | 0.49 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.54 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 元力股份 | 0.27 | -2.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.49 | -17.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三友化工 | 0.41 | -25.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.42 | -3.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明冠新材 | 0.47 | 35.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 思源电气 | 1.22 | 19.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 同和药业 | 1.5 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国联通 | 1.42 | 20.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 1.03 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中谷物流 | 1.13 | 17.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 索通发展 | 1.38 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 纽威股份 | 1.19 | 11.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 迈得医疗 | 1.35 | 53.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 联化科技 | 0.64 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 川发龙蟒 | 0.64 | -5.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.67 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 0.74 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 0.82 | 15.2 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 0.85 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 东材科技 | 0.9 | 9.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 三人行 | 0.91 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 18/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。