国泰鑫利一年持有期混合A
(008666)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
国泰鑫利一年持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰鑫利一年持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.24%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：伊戈尔、传音控股、力诺药包、宏华数科、恒帅股份。2024 年调仓：新进 21 笔（13 盈 / 8 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.2400% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、医药生物。
Q2 末换仓：新进 恒力石化、振江股份、新天药业、智洋创新，退出 弘信电子、昂利康、皇马科技、皖仪科技。Q3 再平衡：新进 万科A、中国动力、力诺特玻、安井食品，退出 恒力石化、新天药业、智洋创新、精达股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊戈尔、传音控股、力诺药包、宏华数科，退出 万科A、中国动力、力诺特玻、安井食品，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电子(+2.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.43% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.43 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.64% | 0.63% | 0.69% | 2.98% | +2.34 |
| 医药生物 | 1.33% | 0.77% | 2.25% | 2.41% | +1.08 |
| 电力设备 | 1.56% | 2.73% | 4.75% | 1.36% | -0.20 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.28% | +1.28 |
| 机械设备 | 1.11% | 0.0% | 0.0% | 1.05% | -0.06 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.93% | +0.93 |
| 基础化工 | 0.54% | 1.07% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 有色金属 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 食品饮料 | 1.11% | 1.17% | 2.07% | 0.0% | -1.11 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.58% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 1.05% | 0.93% | 1.0% | 0.0% | -1.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.43% | 0% | 0% | 0% | -0.43 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.43% | 0% | 0% | 0% | -0.43 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：恒力石化、振江股份、新天药业、智洋创新、立讯精密、精达股份、索通发展、英科再生；退出：弘信电子、昂利康、皇马科技、皖仪科技、聚和材料、英科医疗、鑫铂股份、阳光电源
2024-09-30 新进：万科A、中国动力、力诺特玻、安井食品、新宙邦、明阳电气；退出：恒力石化、新天药业、智洋创新、精达股份、索通发展、英科再生
2024-12-31 新进：伊戈尔、传音控股、力诺药包、宏华数科、恒帅股份、海澜之家、羚锐制药、聚和材料；退出：万科A、中国动力、力诺特玻、安井食品、新宙邦、明阳电气、贵州茅台、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.63 | 10.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 新天药业 | 0.77 | 19.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 恒力石化 | 0.48 | 12.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 精达股份 | 1.48 | 31.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 振江股份 | 0.48 | -24.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 索通发展 | 0.61 | 0.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英科再生 | 0.46 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 智洋创新 | 0.77 | 3.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 昂利康 | 0.6 | -8.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 鑫铂股份 | 0.5 | -52.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 0.43 | -40.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 弘信电子 | 0.64 | -22.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英科医疗 | 0.73 | 18.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 皇马科技 | 0.54 | -5.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 聚和材料 | 1.13 | -51.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 皖仪科技 | 1.11 | -31.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 万科A | 0.58 | -25.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 新宙邦 | 1.07 | -7.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 力诺特玻 | 2.25 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 明阳电气 | 1.1 | 14.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国动力 | 1.01 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 安井食品 | 0.59 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 新天药业 | 0.77 | 19.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 恒力石化 | 0.48 | 12.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 精达股份 | 1.48 | 31.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 索通发展 | 0.61 | 0.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 英科再生 | 0.46 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 智洋创新 | 0.77 | 3.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊戈尔 | 0.85 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒帅股份 | 0.93 | 4.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 羚锐制药 | 1.04 | -4.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海澜之家 | 1.28 | 5.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 传音控股 | 1.33 | -4.58 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 聚和材料 | 0.79 | -13.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宏华数科 | 1.05 | 13.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 万科A | 0.58 | -25.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新宙邦 | 1.07 | -7.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 明阳电气 | 1.1 | 14.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 1.0 | -0.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国动力 | 1.01 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 贵州茅台 | 1.48 | -12.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 安井食品 | 0.59 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 13/8；退出 规避/错失 12/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。