交银科锐科技创新混合A
(008734)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
交银科锐科技创新混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
交银科锐科技创新混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.62%，四季平均换手约68.2%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.11%)、新能源/电力设备(2.95%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 4.11%）。四季度新进Top10：亿纬锂能、华友钴业、宝钛股份、立讯精密、聚辰股份。2021 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.6200% |
| 平均换手 | 68.2000% |
| 持股集中度 | 0.0232 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 7.11% 调整至 21.99%，有色金属 由 0% 至 12.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国宝安、北方华创，退出 中公教育、亿纬锂能、绝味食品。Q3 再平衡：新进 中晶科技、天赐材料、宁德时代、思瑞浦，退出 ST绝味、三花智控、东方雨虹、中国宝安，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 12.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、华友钴业、宝钛股份、立讯精密，退出 中晶科技、天赐材料、泰格医药、紫光国微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、传媒、建筑材料 等方向；净加仓 有色金属(+12.43pp)、电子(+14.88pp)；净降配 食品饮料(-5.84pp)、传媒(-6.86pp)、建筑材料(-6.68pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.95pp)、半导体设备/材料(+4.11pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.11pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 7.06pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.95pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.78% | 5.25% | 4.11% | +4.11 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 4.03% | 2.95% | +2.95 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 7.11% | 10.74% | 21.84% | 21.99% | +14.88 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 12.43% | +12.43 |
| 电力设备 | 4.79% | 2.71% | 10.15% | 5.95% | +1.16 |
| 食品饮料 | 5.84% | 6.34% | 0.0% | 0.0% | -5.84 |
| 传媒 | 6.86% | 6.78% | 0.0% | 0.0% | -6.86 |
| 建筑材料 | 6.68% | 5.53% | 0.0% | 0.0% | -6.68 |
| 医药生物 | 2.9% | 2.68% | 7.82% | 0.0% | -2.90 |
| 家用电器 | 3.22% | 2.77% | 0.0% | 0.0% | -3.22 |
| 计算机 | 11.64% | 11.24% | 0.0% | 0.0% | -11.64 |
| 社会服务 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.78% | 5.25% | 4.11% | +4.11 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.78% | 9.28% | 7.06% | +7.06 | 明显加仓 | 北方华创、宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 4.03% | 2.95% | +2.95 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、中国宝安、北方华创；退出：中公教育、亿纬锂能、绝味食品
2021-09-30 新进：中晶科技、天赐材料、宁德时代、思瑞浦、泰格医药、艾为电子、药明康德、隆基股份；退出：ST绝味、三花智控、东方雨虹、中国宝安、宝信软件、柏楚电子、芒果超媒、迈瑞医疗
2021-12-31 新进：亿纬锂能、华友钴业、宝钛股份、立讯精密、聚辰股份、西部材料、鹏鼎控股；退出：中晶科技、天赐材料、泰格医药、紫光国微、艾为电子、药明康德、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国宝安 | 2.71 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.78 | 31.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中公教育 | 4.47 | -25.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 4.79 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.37 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中晶科技 | 2.8 | 8.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 2.89 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.03 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 3.75 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 4.93 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 思瑞浦 | 3.06 | 20.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 艾为电子 | 4.79 | -6.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国宝安 | 2.71 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三花智控 | 2.77 | -5.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 5.53 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 芒果超媒 | 6.78 | -36.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.68 | -19.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宝信软件 | 5.54 | 29.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST绝味 | 6.34 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 柏楚电子 | 5.7 | 0.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 西部材料 | 4.34 | -31.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 7.59 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 3.0 | -32.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.0 | -31.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝钛股份 | 5.13 | -27.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 2.96 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 聚辰股份 | 3.99 | 20.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫光国微 | 5.94 | 8.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 2.37 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中晶科技 | 2.8 | 8.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 2.89 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 3.75 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 4.93 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 艾为电子 | 4.79 | -6.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。