交银科锐科技创新混合A
(008734)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
交银科锐科技创新混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
交银科锐科技创新混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.46%，四季平均换手约66.27%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.35%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比2.83%→Q4 5.35%）。四季度新进Top10：三环集团、兆易创新、圣邦股份、广联达、禾迈股份。2022 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.4600% |
| 平均换手 | 66.2700% |
| 持股集中度 | 0.0138 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 4.21% 调整至 5.08%。
Q2 末换仓：新进 东方财富、伯特利、康龙化成、纳芯微，退出 兆易创新、宝钛股份、澜起科技、紫光国微。Q3 再平衡：新进 意华股份、拓荆科技、新莱应材、晶科能源，退出 东方财富、华友钴业、圣邦股份、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.3% 升至 17.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、圣邦股份、广联达，退出 意华股份、拓荆科技、新莱应材、晶科能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+2.09pp)、计算机(+3.48pp)、汽车(+3.02pp)；净降配 有色金属(-5.95pp)、电子(-10.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（2.83%→6.95%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.52pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.52pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 2.52pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 2.83% | 6.95% | 4.89% | 5.35% | +2.52 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 28.22% | 21.82% | 13.3% | 17.66% | -10.56 |
| 国防军工 | 4.21% | 4.71% | 4.12% | 5.08% | +0.87 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.48% | +3.48 |
| 汽车 | 0.0% | 3.71% | 3.45% | 3.02% | +3.02 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 2.09% | +2.09 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.02% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 5.95% | 3.93% | 0.0% | 0.0% | -5.95 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 2.83% | 6.95% | 4.89% | 5.35% | +2.52 | 明显加仓 | 三环集团、北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 2.83% | 6.95% | 4.89% | 5.35% | +2.52 | 明显加仓 | 三环集团、北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：东方财富、伯特利、康龙化成、纳芯微；退出：兆易创新、宝钛股份、澜起科技、紫光国微
2022-09-30 新进：意华股份、拓荆科技、新莱应材、晶科能源、紫光国微、首旅酒店；退出：东方财富、华友钴业、圣邦股份、康龙化成、纳芯微、聚辰股份
2022-12-31 新进：三环集团、兆易创新、圣邦股份、广联达、禾迈股份；退出：意华股份、拓荆科技、新莱应材、晶科能源、首旅酒店
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.45 | -30.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 3.07 | -43.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 伯特利 | 3.71 | 7.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 纳芯微 | 2.99 | -20.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫光国微 | 3.51 | -7.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宝钛股份 | 3.06 | 14.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兆易创新 | 2.88 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 3.45 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 紫光国微 | 2.57 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 意华股份 | 2.55 | 2.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新莱应材 | 3.05 | -31.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 首旅酒店 | 2.02 | 15.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 2.86 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶科能源 | 2.94 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 3.45 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 圣邦股份 | 3.06 | -22.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 3.07 | -43.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.93 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 纳芯微 | 2.99 | -20.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 聚辰股份 | 4.94 | -28.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广联达 | 3.48 | 23.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三环集团 | 2.42 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 圣邦股份 | 2.85 | -10.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.99 | 19.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 禾迈股份 | 2.09 | -28.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 意华股份 | 2.55 | 2.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 3.05 | -31.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 首旅酒店 | 2.02 | 15.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 2.86 | -27.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 晶科能源 | 2.94 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。