交银科锐科技创新混合A
(008734)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
交银科锐科技创新混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
交银科锐科技创新混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.29%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.02%)、消费/家电/面板(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比3.99%→Q4 7.02%）。四季度新进Top10：华海清科、国睿科技、欣旺达、歌尔股份、睿创微纳。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.2900% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0184 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电力设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 8.43%，电力设备 由 0% 至 5.41%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中际旭创、普冉股份、雅克科技，退出 卓胜微、澜起科技、英维克。Q3 再平衡：新进 扬杰科技、泰格医药、澜起科技、生益科技，退出 兆易创新、普冉股份、江波龙、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华海清科、国睿科技、欣旺达、歌尔股份，退出 TCL科技、中际旭创、扬杰科技、泰格医药，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 电力设备(+5.41pp)、国防军工(+8.43pp)；净降配 传媒(-2.14pp)、电子(-8.43pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.03pp)；相应下降：消费/家电/面板(-4.42pp)。
市场热点与行业配置
黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.02% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 3.99% | 3.89% | 5.74% | 7.02% | +3.03 |
| 消费/家电/面板 | 4.42% | 4.26% | 3.04% | 0.0% | -4.42 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 32.82% | 31.67% | 26.25% | 24.39% | -8.43 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.43% | +8.43 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.41% | +5.41 |
| 机械设备 | 2.36% | 0.0% | 0.0% | 3.82% | +1.46 |
| 传媒 | 5.22% | 3.83% | 4.29% | 3.08% | -2.14 |
| 通信 | 0.0% | 3.79% | 6.41% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 3.99% | 3.89% | 5.74% | 7.02% | +3.03 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 人形机器人/高端制造 | 3.99% | 3.89% | 5.74% | 7.02% | +3.03 | 明显加仓 | 北方华创 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中际旭创、普冉股份、雅克科技；退出：卓胜微、澜起科技、英维克
2024-09-30 新进：扬杰科技、泰格医药、澜起科技、生益科技；退出：兆易创新、普冉股份、江波龙、沪电股份
2024-12-31 新进：华海清科、国睿科技、欣旺达、歌尔股份、睿创微纳、赛腾股份；退出：TCL科技、中际旭创、扬杰科技、泰格医药、澜起科技、雅克科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 3.4 | -2.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.79 | 12.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 普冉股份 | 2.97 | -15.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 英维克 | 2.36 | -28.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 卓胜微 | 5.74 | -23.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 澜起科技 | 2.28 | 24.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.39 | -20.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 3.19 | -4.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 生益科技 | 3.01 | 15.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 3.19 | 1.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沪电股份 | 3.85 | 10.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江波龙 | 5.55 | -6.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 兆易创新 | 3.05 | -7.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 普冉股份 | 2.97 | -15.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 歌尔股份 | 3.0 | 1.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 5.41 | -0.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国睿科技 | 3.17 | 2.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 赛腾股份 | 3.82 | -13.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 睿创微纳 | 5.26 | 29.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华海清科 | 3.54 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | TCL科技 | 3.04 | 9.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 雅克科技 | 3.24 | -5.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 6.41 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 泰格医药 | 3.39 | -20.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 3.19 | -4.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 澜起科技 | 3.19 | 1.53 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。