同泰竞争优势混合C
(008998)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
同泰竞争优势混合C 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
同泰竞争优势混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.94%，四季平均换手约73.73%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(6.01%)、新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：中航高科、国力电子、抚顺特钢、菲利华。2023 年调仓：新进 19 笔（3 盈 / 16 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.9400% |
| 平均换手 | 73.7300% |
| 持股集中度 | 0.0281 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 27.31%，电子 由 0% 至 10.96%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、中核科技、乐鑫科技、华工科技，退出 固德威、德业股份、晶科能源、派能科技。Q3 国防军工行业持仓占比从 9.08% 升至 22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 佳电股份、北摩高科、国力股份、振华风光，退出 乐鑫科技、华工科技、广大特材、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航高科、国力电子、抚顺特钢、菲利华，退出 国力股份、宇通客车、振华风光、江苏神通，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 国防军工(+27.31pp)、钢铁(+5.58pp)、电子(+10.96pp)；净降配 电力设备(-35.89pp)、建筑装饰(-3.05pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.01%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.01pp)；相应下降：新能源/电力设备(-5.31pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.64%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.01% | +6.01 |
| 新能源/电力设备 | 5.31% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.31 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 9.08% | 22.0% | 27.31% | +27.31 |
| 电子 | 0.0% | 9.16% | 11.65% | 10.96% | +10.96 |
| 机械设备 | 3.02% | 9.58% | 11.99% | 5.88% | +2.86 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.58% | +5.58 |
| 电力设备 | 40.02% | 15.74% | 5.64% | 4.13% | -35.89 |
| 汽车 | 0.0% | 6.69% | 6.27% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.05% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.05 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.64% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 5.31% | 0% | 0% | 0% | -5.31 | 明显减仓 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 5.31% | 0% | 0% | 0% | -5.31 | 明显减仓 | 阳光电源 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国船舶、中核科技、乐鑫科技、华工科技、宇通客车、广大特材、思源电气、明阳智能、盟升电子、雅克科技；退出：固德威、德业股份、晶科能源、派能科技、申菱环境、科士达、苏文电能、锦浪科技、阳光电源、鹏辉能源
2023-09-30 新进：佳电股份、北摩高科、国力股份、振华风光、江苏神通、航发控制；退出：乐鑫科技、华工科技、广大特材、思源电气、明阳智能、盟升电子
2023-12-31 新进：中航高科、国力电子、抚顺特钢、菲利华；退出：国力股份、宇通客车、振华风光、江苏神通
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中核科技 | 5.94 | -1.93 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华工科技 | 3.64 | -11.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 思源电气 | 4.82 | 10.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 雅克科技 | 5.78 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宇通客车 | 6.69 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 5.85 | -15.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 明阳智能 | 5.89 | -6.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 3.38 | -21.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 广大特材 | 5.03 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 盟升电子 | 3.23 | -42.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 科士达 | 3.22 | -14.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 5.31 | 11.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鹏辉能源 | 5.77 | -15.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 锦浪科技 | 5.53 | -22.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 苏文电能 | 3.05 | -3.69 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 申菱环境 | 3.02 | -8.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 德业股份 | 5.82 | -42.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 派能科技 | 5.65 | -19.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 晶科能源 | 2.89 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 固德威 | 5.83 | -42.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 航发控制 | 5.89 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 佳电股份 | 5.64 | -5.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 江苏神通 | 6.06 | 13.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 北摩高科 | 3.98 | -7.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 国力股份 | 5.82 | -7.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 振华风光 | 6.15 | 0.83 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华工科技 | 3.64 | -11.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 思源电气 | 4.82 | 10.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 明阳智能 | 5.89 | -6.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 乐鑫科技 | 3.38 | -21.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 广大特材 | 5.03 | -36.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 盟升电子 | 3.23 | -42.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 菲利华 | 5.69 | -19.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 抚顺特钢 | 5.58 | -36.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中航高科 | 6.01 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 江苏神通 | 6.06 | 13.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 6.27 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 振华风光 | 6.15 | 0.83 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 3/16；退出 规避/错失 13/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。