同泰竞争优势混合C

同泰竞争优势混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

同泰竞争优势混合C 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.66%，四季平均换手约84.57%。四季度新进Top10：五洲新春、宏微科技、恒勃股份、日盈电子、睿能科技。2025 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 7.34% 调整至 17.84%，电子 由 0% 至 15.46%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 机械设备行业持仓占比从 7.34% 升至 27.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中坚科技、天准科技、奥比中光、汉威科技，退出 恒立液压、美格智能、翔楼新材、蓝黛科技。Q3 再平衡：新进 上纬新材、东杰智能、国盾量子、开特股份，退出 中坚科技、天准科技、奥比中光、汉威科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五洲新春、宏微科技、恒勃股份、日盈电子，退出 国盾量子、开特股份、易德龙、福莱新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、钢铁、通信 等方向；净加仓 电子(+15.46pp)、机械设备(+10.5pp)、基础化工(+7.71pp)；净降配 电力设备(-7.18pp)、钢铁(-4.43pp)、通信(-4.07pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 15.46% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 国盾量子、奥比中光、宏微科技、易德龙 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 14.52% 逐季抬升至年末 33.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 东杰智能、中坚科技、五洲新春、天准科技 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 7.18% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科达利、震裕科技、鸣志电器 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中坚科技、天准科技、奥比中光、汉威科技、福莱新材、豪能股份、雷赛智能、龙溪股份；退出：恒立液压、美格智能、翔楼新材、蓝黛科技、贝斯特、震裕科技、鸣志电器、鼎泰高科

2025-09-30 新进：上纬新材、东杰智能、国盾量子、开特股份、易德龙、科达利、隆盛科技；退出：中坚科技、天准科技、奥比中光、汉威科技、美湖股份、雷赛智能、龙溪股份

2025-12-31 新进：五洲新春、宏微科技、恒勃股份、日盈电子、睿能科技、金沃股份、长盈精密；退出：国盾量子、开特股份、易德龙、福莱新材、科达利、豪能股份、隆盛科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。