创金合信鑫祺混合A

创金合信鑫祺混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信鑫祺混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.56%，四季平均换手约60.3%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.23%)。最近一季新进Top10：分众传媒、家联科技、山东黄金、贵州茅台。2026 年调仓：新进 13 笔（4 盈 / 9 亏）；退出 13 笔（规避 7 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 非银金融、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 分众传媒、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份，退出 东吴证券、华泰证券、国信证券、隆基绿能。Q3 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 3.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国国航、中国太保、中国平安、星宇股份，退出 分众传媒、安井食品、歌尔股份、比音勒芬，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 分众传媒、家联科技、山东黄金、贵州茅台，退出 星宇股份、立讯精密、索菲亚、顺丰控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰 等方向；净加仓 房地产(+2.16pp)、医药生物(+2.18pp)；净降配 纺织服饰(-2.02pp)、食品饮料(-1.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：分众传媒、恒瑞医药、招商蛇口、歌尔股份；退出：东吴证券、华泰证券、国信证券、隆基绿能

2026-03-31 新进：中国国航、中国太保、中国平安、星宇股份、立讯精密；退出：分众传媒、安井食品、歌尔股份、比音勒芬、贵州茅台

2026-06-30 新进：分众传媒、家联科技、山东黄金、贵州茅台；退出：星宇股份、立讯精密、索菲亚、顺丰控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/9；退出 规避/错失 7/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。