圆信永丰沣泰混合

圆信永丰沣泰混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

圆信永丰沣泰混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.18%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.6%)、AI算力/光模块(1.03%)、半导体设备/材料(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.03%）。最近一季新进Top10：京东方A、华虹宏力、帝尔激光、恒立液压、新金路。2026 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.39% 调整至 5.45%。

Q2 末换仓：新进 先导智能、先惠技术、纳科诺尔、航发动力，退出 东方电缆、嘉澳环保、拓荆科技、统联精密。Q3 再平衡：新进 万华化学、天华新能、微导纳米、比亚迪，退出 先导智能、先惠技术、新雷能、纳科诺尔，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.86% 升至 5.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 京东方A、华虹宏力、帝尔激光、恒立液压，退出 万华化学、天华新能、尚太科技、微导纳米，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净降配 电力设备(-12.77pp)、国防军工(-5.06pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.6%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.6pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.86%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：先导智能、先惠技术、纳科诺尔、航发动力、英科医疗、菲利华、路维光电；退出：东方电缆、嘉澳环保、拓荆科技、统联精密、西部超导、远航精密、鸿远电子

2026-03-31 新进：万华化学、天华新能、微导纳米、比亚迪、盛新锂能、纳芯微；退出：先导智能、先惠技术、新雷能、纳科诺尔、英科医疗、路维光电

2026-06-30 新进：京东方A、华虹宏力、帝尔激光、恒立液压、新金路、横店东磁、永励精密、海光信息、甬矽电子、芯源微；退出：万华化学、天华新能、尚太科技、微导纳米、新宙邦、比亚迪、盛新锂能、纳芯微、航发动力、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。