鹏扬景沃六个月持有期混合C
(009065)公募权益主动型混合型2020 自然年 · 重仓透视
鹏扬景沃六个月持有期混合C 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景沃六个月持有期混合C 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.19%，四季平均换手约80.75%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.79%)、新能源/电力设备(0.77%)。四季度新进Top10：宏发股份、常熟银行、恒瑞医药、新宙邦、赣锋锂业。2020 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.1900% |
| 平均换手 | 80.7500% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、食品饮料。
09月 末换仓：新进 中信证券、伟星新材、分众传媒、华泰证券，退出 ST绝味、TCL科技、中顺洁柔、凯莱英。12月 再平衡：新进 宏发股份、常熟银行、恒瑞医药、新宙邦，退出 三一重工、伟星新材、华泰证券、安克创新，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 电力设备(+1.54pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.42% | 0.58% | 0.79% | +0.37 |
| 新能源/电力设备 | 0.36% | 0.0% | 0.77% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 1.54% | +1.54 |
| 传媒 | 0.0% | 0.98% | 0.88% | +0.88 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.86% | +0.86 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.87% | 0.86% | +0.86 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.82% | +0.82 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.58% | 0.79% | +0.79 |
| 医药生物 | 0.4% | 0.0% | 0.73% | +0.33 |
| 计算机 | 0.0% | 0.57% | 0.72% | +0.72 |
| 电子 | 0.9% | 0.6% | 0.0% | -0.90 |
| 机械设备 | 0.4% | 0.65% | 0.0% | -0.40 |
| 美容护理 | 0.5% | 0.0% | 0.0% | -0.50 |
| 商贸零售 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
| 食品饮料 | 0.86% | 0.59% | 0.0% | -0.86 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0.36% | 0% | 0.77% | +0.41 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0.36% | 0% | 0.77% | +0.41 | 辅助配置 | 宁德时代、阳光电源 |
季度流转
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中信证券、伟星新材、分众传媒、华泰证券、安克创新、柏楚电子、绝味食品、美的集团；退出：ST绝味、TCL科技、中顺洁柔、凯莱英、壹网壹创、宁德时代、盐津铺子、立讯精密、青松股份
2020-12-31 新进：宏发股份、常熟银行、恒瑞医药、新宙邦、赣锋锂业、阳光电源；退出：三一重工、伟星新材、华泰证券、安克创新、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.58 | 35.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 分众传媒 | 0.98 | 22.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 伟星新材 | 0.72 | 16.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 安克创新 | 0.6 | 20.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中信证券 | 1.18 | -2.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 0.69 | -12.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 柏楚电子 | 0.57 | 10.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | TCL科技 | 0.42 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.48 | 11.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中顺洁柔 | 0.35 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 凯莱英 | 0.4 | 8.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 盐津铺子 | 0.42 | 54.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 青松股份 | 0.5 | 9.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.36 | 19.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 壹网壹创 | 0.39 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.86 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 新宙邦 | 0.77 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 0.77 | -0.69 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.73 | -17.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 宏发股份 | 0.64 | -8.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 0.82 | 2.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 伟星新材 | 0.72 | 16.95 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 安克创新 | 0.6 | 20.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 三一重工 | 0.65 | 40.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 0.69 | -12.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 0.59 | -5.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 5/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。