鹏扬景沃六个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景沃六个月持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.79%，四季平均换手约46.83%。四季度新进Top10：中国电信、罗欣药业、长春高新。2022 年调仓：新进 9 笔（2 盈 / 7 亏）；退出 9 笔（规避 4 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.7900% |
| 平均换手 | 46.8300% |
| 持股集中度 | 0.0018 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 7.51% 调整至 7.33%。
Q2 末换仓：新进 天齐锂业、涪陵榨菜、科德数控、邮储银行，退出 华测检测、宝信软件、星宇股份、金博股份。Q3 再平衡：新进 双汇发展、贵州茅台，退出 东方财富、天齐锂业、科德数控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国电信、罗欣药业、长春高新，退出 华友钴业、建设银行，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+2.46pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 7.51% | 8.98% | 9.45% | 7.33% | -0.18 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.53% | 2.27% | 2.46% | +2.46 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.25% | +1.25 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.63% | +0.63 |
| 电力设备 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 社会服务 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 非银金融 | 0.53% | 0.66% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 计算机 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 有色金属 | 0.61% | 1.35% | 0.58% | 0.0% | -0.61 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.66 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：天齐锂业、涪陵榨菜、科德数控、邮储银行；退出：华测检测、宝信软件、星宇股份、金博股份
2022-09-30 新进：双汇发展、贵州茅台；退出：东方财富、天齐锂业、科德数控
2022-12-31 新进：中国电信、罗欣药业、长春高新；退出：华友钴业、建设银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.54 | -19.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 涪陵榨菜 | 0.53 | -21.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 1.27 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 科德数控 | 0.58 | -5.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华测检测 | 0.63 | 18.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 0.59 | 12.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 星宇股份 | 0.66 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金博股份 | 0.56 | 22.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 双汇发展 | 0.96 | 6.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.68 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.54 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.66 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 科德数控 | 0.58 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 长春高新 | 0.64 | -1.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 罗欣药业 | 0.61 | -4.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.63 | 51.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 建设银行 | 1.58 | 1.99 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华友钴业 | 0.58 | -13.54 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/7；退出 规避/错失 4/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。