鹏扬景沃六个月持有期混合C
(009065)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
鹏扬景沃六个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏扬景沃六个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.7%，四季平均换手约68.4%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：安琪酵母、恩捷股份、星宇股份、柏楚电子、福斯特。2021 年调仓：新进 15 笔（3 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 7 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.7000% |
| 平均换手 | 68.4000% |
| 持股集中度 | 0.0010 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 银行 为核心配置方向，持仓占比由 4.12% 调整至 4.96%。
Q2 末换仓：新进 光峰科技、宏发股份、江苏银行、立讯精密，退出 分众传媒、柏楚电子、隆基股份。Q3 再平衡：新进 东方财富、华测检测、建设银行、美的集团，退出 东方雨虹、光峰科技、宁波银行、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安琪酵母、恩捷股份、星宇股份、柏楚电子，退出 华测检测、宏发股份、美的集团、迈瑞医疗，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.12% | 6.01% | 3.73% | 4.96% | +0.84 |
| 电力设备 | 0.74% | 0.52% | 0.7% | 1.58% | +0.84 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.92% | +0.92 |
| 电子 | 0.0% | 1.51% | 0.0% | 0.84% | +0.84 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 计算机 | 0.59% | 0.0% | 0.0% | 0.74% | +0.15 |
| 传媒 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 建筑材料 | 0.75% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 有色金属 | 0.59% | 0.51% | 0.0% | 0.0% | -0.59 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.93% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：光峰科技、宏发股份、江苏银行、立讯精密；退出：分众传媒、柏楚电子、隆基股份
2021-09-30 新进：东方财富、华测检测、建设银行、美的集团、迈瑞医疗；退出：东方雨虹、光峰科技、宁波银行、招商银行、江苏银行、立讯精密、赣锋锂业
2021-12-31 新进：安琪酵母、恩捷股份、星宇股份、柏楚电子、福斯特、豪威集团；退出：华测检测、宏发股份、美的集团、迈瑞医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.91 | -22.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宏发股份 | 0.52 | -0.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.79 | -18.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 光峰科技 | 0.6 | -37.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 分众传媒 | 0.75 | 1.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 0.74 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 柏楚电子 | 0.59 | 48.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美的集团 | 0.81 | 6.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华测检测 | 0.93 | 6.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 0.79 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.61 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 1.07 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 1.15 | -9.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方雨虹 | 0.58 | -19.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.51 | 34.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.91 | -22.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 招商银行 | 1.27 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.79 | -18.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光峰科技 | 0.6 | -37.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恩捷股份 | 0.73 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 0.72 | -30.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 星宇股份 | 0.81 | -36.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 豪威集团 | 0.84 | -37.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 0.85 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 柏楚电子 | 0.74 | -22.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.81 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华测检测 | 0.93 | 6.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.61 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宏发股份 | 0.7 | 19.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 3/12；退出 规避/错失 7/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。