嘉合同顺智选股票C
(009107)公募权益主动型股票型2022 自然年 · 重仓透视
嘉合同顺智选股票C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉合同顺智选股票C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.3%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.4%)。四季度新进Top10：山西汾酒、工商银行、格力电器、比亚迪、江苏银行。2022 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 15 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 25.3000% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0082 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 7.69% 调整至 8.57%。
Q2 末换仓：新进 奕瑞科技、德方纳米、极米科技、艾布鲁，退出 万科A、北京银行、片仔癀、紫金矿业。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 6.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中科创达、华夏银行、洛阳钼业，退出 东方财富、五粮液、奕瑞科技、德方纳米，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 山西汾酒、工商银行、格力电器、比亚迪，退出 中科创达、华夏银行、洛阳钼业、通威股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 房地产、医药生物、电力设备 等方向；净加仓 汽车(+1.6pp)、农林牧渔(+1.63pp)、电子(+1.95pp)；净降配 房地产(-2.32pp)、医药生物(-4.32pp)、电力设备(-2.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 2.48% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.4%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 1.4% | -1.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 7.69% | 2.96% | 7.25% | 8.57% | +0.88 |
| 银行 | 2.06% | 0.0% | 6.22% | 3.45% | +1.39 |
| 非银金融 | 2.53% | 1.43% | 4.59% | 2.48% | -0.05 |
| 电子 | 0.0% | 1.64% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.32% | 0.0% | 1.79% | +1.79 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.63% | +1.63 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 3.05% | 1.6% | +1.60 |
| 有色金属 | 2.48% | 0.0% | 3.01% | 1.4% | -1.08 |
| 房地产 | 2.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.32 |
| 环保 | 0.0% | 1.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 4.32% | 3.86% | 2.96% | 0.0% | -4.32 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.07% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.18% | 3.43% | 7.63% | 0.0% | -2.18 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 2.48% | 0% | 0% | 1.4% | -1.08 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：奕瑞科技、德方纳米、极米科技、艾布鲁、长光华芯、首药控股；退出：万科A、北京银行、片仔癀、紫金矿业、贵州茅台、迈瑞医疗
2022-09-30 新进：中国平安、中科创达、华夏银行、洛阳钼业、贵州茅台、邮储银行、金域医学、长安汽车、隆基绿能；退出：东方财富、五粮液、奕瑞科技、德方纳米、极米科技、泸州老窖、艾布鲁、长光华芯、首药控股
2022-12-31 新进：山西汾酒、工商银行、格力电器、比亚迪、江苏银行、温氏股份、紫光国微、紫金矿业；退出：中科创达、华夏银行、洛阳钼业、通威股份、邮储银行、金域医学、长安汽车、隆基绿能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德方纳米 | 1.98 | -31.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 艾布鲁 | 1.32 | -23.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长光华芯 | 1.64 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 首药控股 | 1.32 | -19.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 奕瑞科技 | 2.54 | 10.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 极米科技 | 2.32 | -32.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万科A | 2.32 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 2.29 | 1.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 片仔癀 | 2.03 | 12.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.7 | 18.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 北京银行 | 2.06 | -0.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 2.48 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 3.05 | -1.99 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中科创达 | 3.07 | -5.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 3.05 | 3.18 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 7.25 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 隆基绿能 | 3.9 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国平安 | 4.59 | 13.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 3.17 | 3.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 金域医学 | 2.96 | 23.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 3.01 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 1.33 | -6.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.63 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 东方财富 | 1.43 | -30.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 1.98 | -31.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 艾布鲁 | 1.32 | -23.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长光华芯 | 1.64 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 首药控股 | 1.32 | -19.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 奕瑞科技 | 2.54 | 10.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 极米科技 | 2.32 | -32.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 1.79 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 1.95 | -15.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 比亚迪 | 1.6 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 1.63 | 4.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 山西汾酒 | 1.39 | -4.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 1.53 | -3.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 工商银行 | 1.92 | 2.76 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.4 | 23.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 3.05 | -1.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中科创达 | 3.07 | -5.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 3.05 | 3.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 通威股份 | 3.73 | -17.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 隆基绿能 | 3.9 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 3.17 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 金域医学 | 2.96 | 23.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 3.01 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 15/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。