华泰保兴科荣混合C
(009125)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华泰保兴科荣混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰保兴科荣混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.44%，四季平均换手约70.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：傲农生物、华峰铝业、正泰电器、温氏股份、牧原股份。2021 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.4400% |
| 平均换手 | 70.0300% |
| 持股集中度 | 0.0037 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 10.04%。
Q2 末换仓：新进 大参林、老白干酒、隆基绿能，退出 中国太保、锦江酒店、长城汽车。Q3 再平衡：新进 五粮液、凯莱英、天合光能、山西汾酒，退出 一心堂、大参林、格力电器、海尔智家，兼有获利兑现与方向试探。Q4 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 10.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 傲农生物、华峰铝业、正泰电器、温氏股份，退出 凯莱英、天合光能、山西汾酒、工商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 有色金属(+1.71pp)、电力设备(+1.5pp)、电子(+1.83pp)；净降配 银行(-5.81pp)、家用电器(-2.91pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.57% | 0.45% | 0.0% | 0.0% | -0.57 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 10.04% | +10.04 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.83% | +1.83 |
| 食品饮料 | 2.19% | 2.33% | 3.4% | 1.71% | -0.48 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.71% | +1.71 |
| 医药生物 | 2.02% | 2.64% | 2.1% | 1.62% | -0.40 |
| 汽车 | 0.55% | 0.0% | 0.0% | 1.56% | +1.01 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.61% | 5.8% | 1.5% | +1.50 |
| 银行 | 6.75% | 6.25% | 4.47% | 0.94% | -5.81 |
| 家用电器 | 2.91% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | -2.91 |
| 非银金融 | 0.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.48 |
| 社会服务 | 0.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.39 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：大参林、老白干酒、隆基绿能；退出：中国太保、锦江酒店、长城汽车
2021-09-30 新进：五粮液、凯莱英、天合光能、山西汾酒、晶澳科技、爱尔眼科、隆基股份；退出：一心堂、大参林、格力电器、海尔智家、老白干酒、贵州茅台、隆基绿能
2021-12-31 新进：傲农生物、华峰铝业、正泰电器、温氏股份、牧原股份、药明康德、菱电电控、鸿利智汇；退出：凯莱英、天合光能、山西汾酒、工商银行、建设银行、晶澳科技、爱尔眼科、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 0.18 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 1.61 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大参林 | 0.8 | -17.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 锦江酒店 | 0.39 | 2.61 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.48 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长城汽车 | 0.55 | 44.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 五粮液 | 2.26 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 2.03 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯莱英 | 1.13 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 0.97 | -20.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 1.14 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天合光能 | 1.84 | 47.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.5 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 一心堂 | 1.84 | -9.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.15 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老白干酒 | 0.18 | -15.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.45 | 0.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 大参林 | 0.8 | -17.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 4.29 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿利智汇 | 1.83 | -39.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 温氏股份 | 1.11 | 14.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华峰铝业 | 1.71 | -24.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 1.5 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药明康德 | 1.62 | -5.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 傲农生物 | 4.64 | 87.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 菱电电控 | 1.56 | -23.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 2.03 | 40.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 凯莱英 | 1.13 | -2.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 爱尔眼科 | 0.97 | -20.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 1.14 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 1.93 | 4.51 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 工商银行 | 1.18 | -0.64 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 2.38 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天合光能 | 1.84 | 47.31 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。