华泰保兴科荣混合C
(009125)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
华泰保兴科荣混合C 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰保兴科荣混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.09%，四季平均换手约57.07%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.39%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：云铝股份、江苏银行。2024 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.0900% |
| 平均换手 | 57.0700% |
| 持股集中度 | 0.0013 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、电子。
Q2 末换仓：新进 上海汽配、中炬高新、春立医疗，退出 万华化学、华锐精密、圣邦股份。Q3 再平衡：新进 保利发展、华鲁恒升、晨光股份、桐昆股份，退出 上海汽配、中邮科技、唐人神、巨星农牧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云铝股份、江苏银行，退出 三环集团、中炬高新、晨光股份、牧原股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净降配 农林牧渔(-5.69pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.81%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.39% | +0.39 |
| 半导体设备/材料 | 0.77% | 0.66% | 1.81% | 0.0% | -0.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.18% | 1.56% | 3.64% | 0.97% | -0.21 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.58% | +0.58 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.48% | +0.48 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.45% | +0.45 |
| 基础化工 | 0.68% | 0.0% | 1.09% | 0.44% | -0.24 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.39% | +0.39 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 1.38% | 0.35% | +0.35 |
| 银行 | 0.85% | 0.58% | 0.0% | 0.27% | -0.58 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 1.22% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 1.41% | 0.66% | 1.81% | 0.0% | -1.41 |
| 机械设备 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.53 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.35% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 5.69% | 3.6% | 2.46% | 0.0% | -5.69 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0.77% | 0.66% | 1.81% | 0% | -0.77 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 人形机器人/高端制造 | 0.77% | 0.66% | 1.81% | 0% | -0.77 | 辅助配置 | 三环集团 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：上海汽配、中炬高新、春立医疗；退出：万华化学、华锐精密、圣邦股份
2024-09-30 新进：保利发展、华鲁恒升、晨光股份、桐昆股份、珀莱雅、美的集团；退出：上海汽配、中邮科技、唐人神、巨星农牧、春立医疗、江苏银行
2024-12-31 新进：云铝股份、江苏银行；退出：三环集团、中炬高新、晨光股份、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 0.77 | 2.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 上海汽配 | 0.0 | 13.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 春立医疗 | 0.35 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 圣邦股份 | 0.64 | 27.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.68 | -2.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 华锐精密 | 0.53 | -26.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 美的集团 | 1.19 | -1.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 保利发展 | 1.15 | -19.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.09 | -17.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 桐昆股份 | 1.38 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 珀莱雅 | 1.38 | -23.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 晨光股份 | 1.22 | -14.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 唐人神 | 1.72 | 7.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.58 | 13.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 上海汽配 | 0.0 | 13.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 巨星农牧 | 0.81 | -24.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 春立医疗 | 0.35 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中邮科技 | 0.0 | 5.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 云铝股份 | 0.48 | 28.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 0.27 | -3.26 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 2.46 | -16.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三环集团 | 1.81 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中炬高新 | 1.71 | -5.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 晨光股份 | 1.22 | -14.57 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 6/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。