华泰保兴科荣混合C
(009125)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
华泰保兴科荣混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰保兴科荣混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.41%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.92%)。四季度新进Top10：华能国际、苏州银行、苏试试验、阳光电源、首创证券。2022 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 11 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.4100% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0027 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 1.42% 调整至 5.58%。
Q2 末换仓：新进 复旦微电、宁波银行、桐昆股份、滨江集团，退出 中国化学、华峰铝业、双环传动、歌尔股份。Q3 再平衡：新进 峰岹科技、拓荆科技、新大正、晶澳科技，退出 傲农生物、复旦微电、招商银行、桐昆股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.97% 升至 5.58%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华能国际、苏州银行、苏试试验、阳光电源，退出 唐人神、宁波银行、峰岹科技、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+4.16pp)；净降配 农林牧渔(-11.05pp)、汽车(-2.01pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.92% | +1.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.42% | 0.0% | 0.97% | 5.58% | +4.16 |
| 农林牧渔 | 13.43% | 5.22% | 5.29% | 2.38% | -11.05 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.96% | 1.18% | +1.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.46% | +0.46 |
| 银行 | 0.91% | 1.37% | 0.48% | 0.44% | -0.47 |
| 房地产 | 0.0% | 1.17% | 0.42% | 0.42% | +0.42 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.02% | +0.02 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.46% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.48% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.93% | 0.11% | 0.26% | 0.0% | -0.93 |
| 有色金属 | 1.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.30 |
| 建筑装饰 | 1.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.40 |
| 汽车 | 2.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.01 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 1.92% | +1.92 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 1.92% | +1.92 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：复旦微电、宁波银行、桐昆股份、滨江集团、迈瑞医疗；退出：中国化学、华峰铝业、双环传动、歌尔股份、正泰电器
2022-09-30 新进：峰岹科技、拓荆科技、新大正、晶澳科技、海大集团、科前生物、贵州茅台；退出：傲农生物、复旦微电、招商银行、桐昆股份、温氏股份、滨江集团、迈瑞医疗
2022-12-31 新进：华能国际、苏州银行、苏试试验、阳光电源、首创证券；退出：唐人神、宁波银行、峰岹科技、拓荆科技、牧原股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.55 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 滨江集团 | 1.17 | 21.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.48 | -4.53 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 桐昆股份 | 0.46 | -14.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 复旦微电 | 0.11 | 15.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 歌尔股份 | 0.93 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 双环传动 | 2.01 | 53.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国化学 | 1.4 | -2.39 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华峰铝业 | 1.3 | 41.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 正泰电器 | 1.42 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 海大集团 | 1.48 | 2.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 0.97 | -6.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新大正 | 0.42 | -2.59 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.96 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 拓荆科技 | 0.19 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 0.07 | 23.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 科前生物 | 0.79 | 7.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 滨江集团 | 1.17 | 21.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 温氏股份 | 1.23 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.48 | -4.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.82 | -20.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.46 | -14.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 傲农生物 | 1.0 | -13.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 复旦微电 | 0.11 | 15.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 苏州银行 | 0.44 | -10.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 阳光电源 | 1.92 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 苏试试验 | 0.46 | -8.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华能国际 | 0.58 | 12.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 首创证券 | 0.02 | -16.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 0.48 | 2.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 唐人神 | 1.18 | -11.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 牧原股份 | 1.84 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 拓荆科技 | 0.19 | -27.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 峰岹科技 | 0.07 | 23.8 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。