浙商智多兴稳健回报一年持有混合A
(009181)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
浙商智多兴稳健回报一年持有混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
浙商智多兴稳健回报一年持有混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.93%，四季平均换手约92.77%。四季度新进Top10：中创智领、中南传媒、中谷物流、华能蒙电、富安娜。2024 年调仓：新进 26 笔（13 盈 / 13 亏）；退出 26 笔（规避 11 / 错失 15）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.9300% |
| 平均换手 | 92.7700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、纺织服饰。
Q2 末换仓：新进 中国石化、伊利股份、佛燃能源、山煤国际，退出 京基智农、天健集团、旗滨集团、江苏金租。Q3 再平衡：新进 上海银行、北京银行、南京银行、格力电器，退出 伊利股份、佛燃能源、华域汽车、山煤国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、中南传媒、中谷物流、华能蒙电，退出 上海银行、中国石化、北京银行、南京银行，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 纺织服饰 | 0.41% | 0.36% | 0.72% | 0.49% | +0.08 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.4% | 0.0% | 0.33% | +0.33 |
| 银行 | 0.73% | 0.35% | 2.52% | 0.31% | -0.42 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.17% | +0.17 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.41% | 0.68% | 0.16% | +0.16 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.15% | +0.15 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.38% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.37% | 0.36% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.36% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.36% | 0.0% | 0.61% | 0.0% | -0.36 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.38% | 0.61% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 建筑材料 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.36 |
| 房地产 | 0.41% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.41 |
| 电力设备 | 0.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.40 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.72% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国石化、伊利股份、佛燃能源、山煤国际、梅花生物、江阴银行、浙商中拓、龙佰集团；退出：京基智农、天健集团、旗滨集团、江苏金租、洪城环境、渝农商行、金杯电工、青岛银行
2024-09-30 新进：上海银行、北京银行、南京银行、格力电器、江苏金租、江苏银行、海澜之家、申能股份、陕西煤业；退出：伊利股份、佛燃能源、华域汽车、山煤国际、梅花生物、森马服饰、江阴银行、浙商中拓、龙佰集团
2024-12-31 新进：中创智领、中南传媒、中谷物流、华能蒙电、富安娜、成都银行、森马服饰、粤高速A、青岛银行；退出：上海银行、中国石化、北京银行、南京银行、格力电器、江苏金租、江苏银行、申能股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浙商中拓 | 0.4 | -4.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 龙佰集团 | 0.37 | 11.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 江阴银行 | 0.35 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 佛燃能源 | 0.41 | 25.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石化 | 0.36 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 山煤国际 | 0.38 | -4.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 梅花生物 | 0.35 | 8.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.38 | 12.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 京基智农 | 0.4 | -20.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天健集团 | 0.41 | -11.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 金杯电工 | 0.4 | -3.59 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 青岛银行 | 0.37 | 4.33 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洪城环境 | 0.36 | 18.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 江苏金租 | 0.36 | 6.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 渝农商行 | 0.36 | 7.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.36 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 格力电器 | 0.72 | -5.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海澜之家 | 0.72 | -1.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申能股份 | 0.68 | 11.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏金租 | 0.61 | -2.97 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.66 | 16.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 南京银行 | 0.58 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 北京银行 | 0.65 | 5.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.61 | -15.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 上海银行 | 0.63 | 15.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浙商中拓 | 0.4 | -4.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 森马服饰 | 0.36 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 龙佰集团 | 0.37 | 11.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 江阴银行 | 0.35 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 佛燃能源 | 0.41 | 25.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 山煤国际 | 0.38 | -4.51 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.36 | 9.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 梅花生物 | 0.35 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.38 | 12.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 粤高速A | 0.17 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 富安娜 | 0.15 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 森马服饰 | 0.15 | -6.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 青岛银行 | 0.15 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华能蒙电 | 0.16 | -8.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中南传媒 | 0.15 | -6.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中创智领 | 0.17 | 22.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.16 | 0.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中谷物流 | 0.16 | -2.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 格力电器 | 0.72 | -5.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.72 | -4.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申能股份 | 0.68 | 11.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江苏金租 | 0.61 | -2.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 江苏银行 | 0.66 | 16.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 南京银行 | 0.58 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 北京银行 | 0.65 | 5.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.61 | -15.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 上海银行 | 0.63 | 15.97 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 13/13；退出 规避/错失 11/15。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。