大摩ESG量化混合A

大摩ESG量化混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

大摩ESG量化混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.14%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.24%)、消费/家电/面板(0.84%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国石油、康缘药业、立讯精密、美的集团、羚锐制药。2023 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 20 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、食品饮料。

Q2 机械设备行业持仓占比从 2.25% 升至 9.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航高科、亚威股份、大族激光、欧科亿，退出 今世缘、伟时电子、卓然股份、康辰药业。Q3 再平衡：新进 东阳光、中国平安、中国石化、中国移动，退出 中航高科、亚威股份、大族激光、欧科亿，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、康缘药业、立讯精密、美的集团，退出 东阳光、中国平安、中国石化、五粮液，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净加仓 医药生物(+2.13pp)；净降配 机械设备(-2.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.85% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.85% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中航高科、亚威股份、大族激光、欧科亿、汇川技术、海目星、科德数控、豪迈科技、贵州茅台、雷赛智能；退出：今世缘、伟时电子、卓然股份、康辰药业、永创智能、润建股份、福达股份、苏博特、铂科新材、青岛啤酒

2023-09-30 新进：东阳光、中国平安、中国石化、中国移动、五粮液、分众传媒、宁德时代、泸州老窖、金山办公；退出：中航高科、亚威股份、大族激光、欧科亿、汇川技术、海目星、科德数控、豪迈科技、雷赛智能

2023-12-31 新进：中国石油、康缘药业、立讯精密、美的集团、羚锐制药、达仁堂、迈瑞医疗；退出：东阳光、中国平安、中国石化、五粮液、分众传媒、泸州老窖、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 20/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。