大摩ESG量化混合A
(009246)公募权益主动型混合型ESG主题2024 自然年 · 重仓透视
大摩ESG量化混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
大摩ESG量化混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.3%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.69%)、资源/有色(1.49%)、消费/家电/面板(1.48%)。四季度新进Top10：中国海油、分众传媒、泸州老窖、紫金矿业、长江电力。2024 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 17 笔（规避 5 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 13.3000% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国石油、唐山港、工商银行，退出 三星医疗、中国海油、中国电信、海澜之家。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中际旭创、五粮液、比亚迪、海天精工，退出 中国建筑、中国石油、中国移动、中远海控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海油、分众传媒、泸州老窖、紫金矿业，退出 中际旭创、比亚迪、海天精工、科德数控，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净降配 通信(-2.04pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 2.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 2.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.92% | 1.64% | 2.43% | 2.69% | +0.77 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.49% | +1.49 |
| 消费/家电/面板 | 1.27% | 1.06% | 1.27% | 1.48% | +0.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 2.72% | 1.28% | 3.85% | 3.96% | +1.24 |
| 电力设备 | 2.93% | 1.64% | 2.43% | 2.69% | -0.24 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.49% | +1.49 |
| 家用电器 | 1.27% | 1.06% | 1.27% | 1.48% | +0.21 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.31% | +1.31 |
| 电子 | 0.92% | 0.0% | 1.29% | 1.31% | +0.39 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.16% | +1.16 |
| 石油石化 | 0.93% | 1.16% | 0.0% | 1.11% | +0.18 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 1.17% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 2.04% | 1.0% | 1.13% | 0.0% | -2.04 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.88% | 1.95% | 0.0% | 0.0% | -0.88 |
| 纺织服饰 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 银行 | 0.0% | 1.91% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.92% | 1.64% | 2.43% | 2.69% | +0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 1.49% | +1.49 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 1.92% | 1.64% | 2.43% | 2.69% | +0.77 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国建筑、中国石油、唐山港、工商银行、成都银行；退出：三星医疗、中国海油、中国电信、海澜之家、立讯精密
2024-09-30 新进：中际旭创、五粮液、比亚迪、海天精工、科德数控、秦川机床、立讯精密；退出：中国建筑、中国石油、中国移动、中远海控、唐山港、工商银行、成都银行
2024-12-31 新进：中国海油、分众传媒、泸州老窖、紫金矿业、长江电力；退出：中际旭创、比亚迪、海天精工、科德数控、秦川机床
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 唐山港 | 0.95 | 10.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工商银行 | 0.92 | 8.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.95 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 成都银行 | 0.99 | 3.69 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国石油 | 1.16 | -12.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 0.92 | 33.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 海澜之家 | 0.87 | 2.67 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.93 | 12.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三星医疗 | 1.01 | 22.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国电信 | 0.77 | 1.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 秦川机床 | 1.11 | 3.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 五粮液 | 1.64 | -13.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.29 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 比亚迪 | 1.17 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.13 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 海天精工 | 1.82 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 科德数控 | 1.11 | -8.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 1.0 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 唐山港 | 0.95 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.92 | 8.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.95 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 成都银行 | 0.99 | 3.69 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国石油 | 1.16 | -12.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中远海控 | 1.0 | 1.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 泸州老窖 | 0.92 | 3.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 1.31 | -0.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 长江电力 | 1.16 | -5.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 1.11 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.49 | 19.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 秦川机床 | 1.11 | 3.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 比亚迪 | 1.17 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.13 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 海天精工 | 1.82 | -9.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 科德数控 | 1.11 | -8.36 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 5/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。