汇添富中盘价值精选混合A
(009548)公募权益主动型混合型ESG主题2021 自然年 · 重仓透视
汇添富中盘价值精选混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富中盘价值精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.51%，四季平均换手约86.1%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：今世缘、古井贡酒、科沃斯、舍得酒业、芒果超媒。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.5100% |
| 平均换手 | 86.1000% |
| 持股集中度 | 0.0214 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3% 调整至 7.11%。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 11.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 九毛九、保利物业、华润啤酒、安踏体育，退出 中国中免、伊利股份、山西汾酒、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 宁德时代、山西汾酒、片仔癀、百润股份，退出 九毛九、保利物业、华润啤酒、安踏体育，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 今世缘、古井贡酒、科沃斯、舍得酒业，退出 宁德时代、赣锋锂业、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、商贸零售 等方向；净加仓 电子(+4.11pp)、传媒(+2.41pp)；净降配 医药生物(-2.55pp)、交通运输(-3.79pp)、商贸零售(-2.72pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.7%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 28.86% | 7.09% | 18.37% | 20.73% | -8.13 |
| 电子 | 3.0% | 0.0% | 8.24% | 7.11% | +4.11 |
| 医药生物 | 5.44% | 2.66% | 3.1% | 2.89% | -2.55 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.41% | +2.41 |
| 房地产 | 0.0% | 1.18% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.51% | 1.53% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 3.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.79 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 11.66% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 2.72% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.72 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 3.7% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 3.7% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 3.7% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：九毛九、保利物业、华润啤酒、安踏体育、康龙化成、敏华控股、李宁、福耀玻璃、赣锋锂业、青岛啤酒股份；退出：中国中免、伊利股份、山西汾酒、泸州老窖、药明康德、贵州茅台、韦尔股份、顺丰控股
2021-09-30 新进：宁德时代、山西汾酒、片仔癀、百润股份、酒鬼酒、韦尔股份；退出：九毛九、保利物业、华润啤酒、安踏体育、康龙化成、敏华控股、李宁、福耀玻璃、青岛啤酒股份
2021-12-31 新进：今世缘、古井贡酒、科沃斯、舍得酒业、芒果超媒、豪威集团；退出：宁德时代、赣锋锂业、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 4.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 1.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 安踏体育 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 李宁 | 10.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 保利物业 | 1.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九毛九 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 泸州老窖 | 9.47 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 3.79 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.76 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 9.64 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.99 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国中免 | 2.72 | -1.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 5.44 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 3.0 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 5.81 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 1.53 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 百润股份 | 3.32 | -19.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.7 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 片仔癀 | 3.1 | 15.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 9.24 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 8.24 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 4.91 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 2.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.51 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 1.37 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 安踏体育 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 李宁 | 10.52 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.0 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 2.66 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 保利物业 | 1.18 | — | 数据缺失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九毛九 | 0.47 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 古井贡酒 | 1.76 | -29.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.41 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 1.92 | -30.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 3.27 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 2.27 | -28.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 1.53 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁德时代 | 3.7 | 11.84 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。