汇添富中盘价值精选混合A
(009548)公募权益主动型混合型ESG主题2023 自然年 · 重仓透视
汇添富中盘价值精选混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富中盘价值精选混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.8%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成、敏华控股。2023 年调仓：新进 6 笔（1 盈 / 5 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 28.8000% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0146 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、国防军工。
Q2 纺织服饰行业持仓占比从 0% 升至 5.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成，退出 中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒。Q3 再平衡：新进 中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒，退出 中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成，退出 中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 医药生物(+2.01pp)、纺织服饰(+3.59pp)、汽车(+2.74pp)；净降配 食品饮料(-11.62pp)、国防军工(-2.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-2.33pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 2.33% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | -2.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 25.42% | 15.88% | 20.32% | 13.8% | -11.62 |
| 房地产 | 0.0% | 4.59% | 0.0% | 3.72% | +3.72 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 5.45% | 0.0% | 3.59% | +3.59 |
| 汽车 | 0.0% | 1.95% | 0.77% | 2.74% | +2.74 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.79% | 0.0% | 2.01% | +2.01 |
| 国防军工 | 2.33% | 0.0% | 3.39% | 0.0% | -2.33 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成、敏华控股、李宁、海吉亚医疗、福耀玻璃、腾讯控股、青岛啤酒股份；退出：中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒、老白干酒、舍得酒业
2023-09-30 新进：中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒、老白干酒；退出：中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成、敏华控股、李宁、海吉亚医疗、腾讯控股、青岛啤酒股份
2023-12-31 新进：中国海外发展、保利物业、华润啤酒、康龙化成、敏华控股、李宁、波司登、海吉亚医疗、青岛啤酒股份；退出：中航重机、今世缘、古井贡酒、山西汾酒、老白干酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 9.21 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 华润啤酒 | 6.67 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 腾讯控股 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 敏华控股 | 0.97 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 李宁 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 保利物业 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 5.86 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 老白干酒 | 4.77 | -33.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 舍得酒业 | 2.6 | -37.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中航重机 | 2.33 | 8.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 6.3 | -32.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 今世缘 | 5.89 | -18.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 3.85 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 老白干酒 | 3.65 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.77 | 1.27 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中航重机 | 3.39 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 6.66 | -3.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 今世缘 | 6.16 | -16.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 青岛啤酒股份 | 9.21 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 华润啤酒 | 6.67 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 2.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 腾讯控股 | 1.84 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 敏华控股 | 0.97 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 李宁 | 5.45 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 1.95 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 康龙化成 | 1.79 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 保利物业 | 1.75 | — | 数据缺失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 海吉亚医疗 | 1.14 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 青岛啤酒股份 | 8.12 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华润啤酒 | 5.68 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 2.13 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 敏华控股 | 1.18 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 李宁 | 3.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 福耀玻璃 | 2.74 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 康龙化成 | 2.01 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 波司登 | 0.91 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 保利物业 | 1.59 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 海吉亚医疗 | 1.41 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 3.85 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 老白干酒 | 3.65 | -2.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.77 | 1.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中航重机 | 3.39 | -23.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 6.66 | -3.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 今世缘 | 6.16 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/5；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。