景顺长城科创三年定开混合

景顺长城科创三年定开混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城科创三年定开混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.75%，四季平均换手约68.23%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.19%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：九号公司、国睿科技、宁德时代、宇通客车、寒武纪。2024 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 6 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 汽车 两条主线展开：电子 持仓占比由 10.5% 调整至 13.38%，汽车 由 3.32% 至 5.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 10.5% 升至 22.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国动力、中航西飞、寒武纪、工业富联，退出 恺英网络、江铃汽车、洛阳钼业、派林生物。Q3 再平衡：新进 东方电缆，退出 中国动力、中微公司、中远海能、寒武纪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九号公司、国睿科技、宁德时代、宇通客车，退出 中航西飞、生益科技、阳光电源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、有色金属、交通运输 等方向；净加仓 电力设备(+3.07pp)、电子(+2.88pp)、国防军工(+2.7pp)；净降配 机械设备(-2.35pp)、有色金属(-1.93pp)、交通运输(-2.92pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+2.19pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.19pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国动力、中航西飞、寒武纪、工业富联、立讯精密、阳光电源；退出：恺英网络、江铃汽车、洛阳钼业、派林生物、精测电子

2024-09-30 新进：东方电缆；退出：中国动力、中微公司、中远海能、寒武纪、工业富联

2024-12-31 新进：九号公司、国睿科技、宁德时代、宇通客车、寒武纪、特宝生物、生益电子；退出：中航西飞、生益科技、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 6/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。