海富通成长甄选混合A
(009651)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
海富通成长甄选混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
海富通成长甄选混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.47%，四季平均换手约63.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：天赐材料、新泉股份、盛弘股份、科华数据。2022 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.4700% |
| 平均换手 | 63.5000% |
| 持股集中度 | 0.0307 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 10.41% 调整至 46.93%。
Q2 末换仓：新进 德业股份、派能科技、蔚蓝锂芯、长安汽车，退出 中矿资源、永新光学、江特电机、盛新锂能。Q3 电力设备行业持仓占比从 24.99% 升至 40.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华宝新能、建发股份、意华股份、昱能科技，退出 天齐锂业、德方纳米、永兴材料、蔚蓝锂芯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 天赐材料、新泉股份、盛弘股份、科华数据，退出 中天科技、伯特利、华宝新能、建发股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+36.52pp)；净降配 电子(-2.97pp)、有色金属(-24.15pp)、汽车(-2.93pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.92pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.92% | 5.99% | 3.07% | 0.0% | -4.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 10.41% | 24.99% | 40.81% | 46.93% | +36.52 |
| 汽车 | 6.37% | 10.29% | 3.0% | 3.44% | -2.93 |
| 通信 | 4.92% | 5.99% | 5.79% | 3.23% | -1.69 |
| 电子 | 2.97% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.97 |
| 有色金属 | 24.15% | 8.98% | 0.0% | 0.0% | -24.15 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.92% | 5.99% | 3.07% | 0% | -4.92 | 明显减仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：德业股份、派能科技、蔚蓝锂芯、长安汽车、鹏辉能源；退出：中矿资源、永新光学、江特电机、盛新锂能、融捷股份
2022-09-30 新进：华宝新能、建发股份、意华股份、昱能科技、禾迈股份；退出：天齐锂业、德方纳米、永兴材料、蔚蓝锂芯、长安汽车
2022-12-31 新进：天赐材料、新泉股份、盛弘股份、科华数据；退出：中天科技、伯特利、华宝新能、建发股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.32 | -27.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 2.64 | -40.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 鹏辉能源 | 5.36 | 22.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 德业股份 | 3.32 | 50.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 派能科技 | 9.65 | 28.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 江特电机 | 5.71 | 23.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 融捷股份 | 5.38 | 34.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 盛新锂能 | 3.19 | 18.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中矿资源 | 4.43 | 3.97 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 永新光学 | 2.97 | 6.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 意华股份 | 2.72 | 2.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华宝新能 | 3.34 | -19.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 建发股份 | 3.62 | -1.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 禾迈股份 | 5.02 | -14.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 昱能科技 | 8.6 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 长安汽车 | 4.32 | -27.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 2.64 | -40.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 4.09 | -19.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 永兴材料 | 4.89 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 德方纳米 | 4.02 | -31.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 科华数据 | 3.88 | -5.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 2.89 | -4.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 盛弘股份 | 4.85 | 8.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新泉股份 | 3.44 | 13.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华宝新能 | 3.34 | -19.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 建发股份 | 3.62 | -1.44 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中天科技 | 3.07 | -28.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 伯特利 | 3.0 | -7.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 9/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。