海富通成长甄选混合A

海富通成长甄选混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通成长甄选混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.25%，四季平均换手约81.5%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.11%)、AI算力/光模块(4.07%)。四季度新进Top10：亨通光电、宁德时代、拓普集团、立讯精密、蓝思科技。2024 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.26% 调整至 15.24%，电力设备 由 0% 至 7.58%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 4.26% 升至 22.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 天孚通信、工业富联、德业股份、沃尔核材，退出 上海电影、中文在线、巨人网络、恒为科技。Q3 再平衡：新进 东山精密、中信博、通润装备、锦浪科技，退出 工业富联、沃尔核材、生益电子、胜宏科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亨通光电、宁德时代、拓普集团、立讯精密，退出 东山精密、中信博、中际旭创、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、计算机、传媒 等方向；净加仓 电力设备(+7.58pp)、电子(+10.98pp)、汽车(+5.64pp)；净降配 商贸零售(-6.63pp)、计算机(-3.74pp)、传媒(-16.36pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.11%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+5.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.11%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.11%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：天孚通信、工业富联、德业股份、沃尔核材、沪电股份、生益电子、胜宏科技、赛腾股份；退出：上海电影、中文在线、巨人网络、恒为科技、慈文传媒、捷成股份、水晶光电、焦点科技

2024-09-30 新进：东山精密、中信博、通润装备、锦浪科技、领益智造；退出：工业富联、沃尔核材、生益电子、胜宏科技、赛腾股份

2024-12-31 新进：亨通光电、宁德时代、拓普集团、立讯精密、蓝思科技、赛力斯、鹏鼎控股、麦格米特；退出：东山精密、中信博、中际旭创、天孚通信、德业股份、通润装备、锦浪科技、领益智造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。