汇安价值蓝筹混合A

汇安价值蓝筹混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安价值蓝筹混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.3%，四季平均换手约67.77%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(6.43%)。最近一季新进Top10：华秦科技、有研粉材、航天电器。2026 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 通信 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 25.35%，通信 由 0% 至 14.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 18.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST臻镭、上海瀚讯、中国卫星、信维通信，退出 中信特钢、中远海控、中金公司、兴业银行。Q3 再平衡：新进 信科移动、振华股份、烽火通信、通宇通讯，退出 ST臻镭、中国卫星、航天动力、航天智装，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华秦科技、有研粉材、航天电器，退出 航天电子、西部材料、通宇通讯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、银行、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+25.35pp)、电子(+5.91pp)、有色金属(+4.76pp)；净降配 交通运输(-2.57pp)、银行(-5.22pp)、汽车(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→12.32%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+6.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：ST臻镭、上海瀚讯、中国卫星、信维通信、睿创微纳、航天动力、航天智装、航天电子、西部材料、顺灏股份；退出：中信特钢、中远海控、中金公司、兴业银行、农业银行、分众传媒、华域汽车、华泰证券、国泰海通、新华保险

2026-03-31 新进：信科移动、振华股份、烽火通信、通宇通讯；退出：ST臻镭、中国卫星、航天动力、航天智装

2026-06-30 新进：华秦科技、有研粉材、航天电器；退出：航天电子、西部材料、通宇通讯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。