富安达科技创新混合A
(009789)公募权益主动型混合型科创板2022 自然年 · 重仓透视
富安达科技创新混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达科技创新混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.72%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：ST人福、三一重工、徐工机械、招商银行、正泰电器。2022 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 18 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.7200% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0260 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 银行 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.04% 调整至 13.66%，银行 由 0% 至 5.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三一重工、中鼎股份、天奈科技、富瀚微，退出 上海医药、中国电信、中国移动、以岭药业。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 18.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 人福医药、兖矿能源、安图生物、山西焦煤，退出 三一重工、中鼎股份、天奈科技、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三一重工、徐工机械、招商银行，退出 人福医药、兖矿能源、安图生物、山西焦煤，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 汽车(+3.69pp)、煤炭(+5.05pp)、银行(+5.07pp)；净降配 医药生物(-17.28pp)、通信(-15.25pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 机械设备 | 4.04% | 13.1% | 8.07% | 13.66% | +9.62 |
| 医药生物 | 28.56% | 7.19% | 14.67% | 11.28% | -17.28 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.07% | +5.07 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 18.37% | 5.05% | +5.05 |
| 电力设备 | 0.0% | 10.32% | 3.41% | 4.83% | +4.83 |
| 计算机 | 5.06% | 0.0% | 0.0% | 4.71% | -0.35 |
| 汽车 | 0.0% | 3.97% | 0.0% | 3.69% | +3.69 |
| 国防军工 | 0.0% | 9.16% | 4.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 4.83% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 15.25% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -15.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三一重工、中鼎股份、天奈科技、富瀚微、恒立液压、菲利华、西部超导、通威股份；退出：上海医药、中国电信、中国移动、以岭药业、华润三九、恩华药业、海康威视、红日药业
2022-09-30 新进：人福医药、兖矿能源、安图生物、山西焦煤、平煤股份、申昊科技、陕西煤业；退出：三一重工、中鼎股份、天奈科技、富瀚微、恒立液压、菲利华、通威股份
2022-12-31 新进：ST人福、三一重工、徐工机械、招商银行、正泰电器、海康威视、潍柴动力；退出：人福医药、兖矿能源、安图生物、山西焦煤、平煤股份、申昊科技、西部超导
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中鼎股份 | 3.97 | -23.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 菲利华 | 4.65 | 33.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 富瀚微 | 4.83 | -35.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三一重工 | 4.15 | -27.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 通威股份 | 5.1 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒立液压 | 4.14 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 天奈科技 | 5.22 | -32.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 西部超导 | 4.51 | 15.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华润三九 | 4.0 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恩华药业 | 3.77 | 8.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 海康威视 | 5.06 | -11.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 以岭药业 | 5.91 | -27.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 红日药业 | 3.78 | -3.02 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国移动 | 8.38 | -9.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 上海医药 | 6.06 | -26.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国电信 | 6.87 | -6.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 山西焦煤 | 3.85 | -22.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 申昊科技 | 3.41 | -17.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 人福医药 | 3.75 | 36.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 4.29 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 陕西煤业 | 5.85 | -18.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 4.38 | -20.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 安图生物 | 4.72 | 12.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中鼎股份 | 3.97 | -23.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 菲利华 | 4.65 | 33.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 富瀚微 | 4.83 | -35.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三一重工 | 4.15 | -27.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 通威股份 | 5.1 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 4.14 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天奈科技 | 5.22 | -32.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 潍柴动力 | 3.69 | 23.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 徐工机械 | 4.59 | 36.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海康威视 | 4.71 | 23.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 三一重工 | 4.65 | 8.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商银行 | 5.07 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 4.83 | 0.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 山西焦煤 | 3.85 | -22.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 申昊科技 | 3.41 | -17.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 4.29 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 平煤股份 | 4.38 | -20.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 安图生物 | 4.72 | 12.23 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 西部超导 | 4.57 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 18/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。