富安达科技创新混合A
(009789)公募权益主动型混合型科创板2023 自然年 · 重仓透视
富安达科技创新混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达科技创新混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.93%，四季平均换手约90.6%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.14%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 5.14%）。四季度新进Top10：东芯股份、天孚通信、新易盛、普冉股份、江波龙。2023 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 20 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 41.9300% |
| 平均换手 | 90.6000% |
| 持股集中度 | 0.0186 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 17.11%，通信 由 0% 至 15.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST航图、三七互娱、中国石油、中科曙光，退出 博实股份、国药股份、大华股份、徐工机械。Q3 再平衡：新进 中国海油、中际旭创、云赛智联、安杰思，退出 *ST航图、三七互娱、中国石油、中科曙光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.55% 升至 17.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、天孚通信、新易盛、普冉股份，退出 中国海油、工业富联、康泰生物、恒润股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 通信(+15.16pp)、电子(+17.11pp)；净降配 汽车(-4.03pp)、电力设备(-6.38pp)、医药生物(-16.4pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.14%）。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+5.14pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.14%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.14% | +5.14 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 6.83% | 4.55% | 17.11% | +17.11 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 3.11% | 15.16% | +15.16 |
| 计算机 | 10.75% | 11.32% | 3.22% | 8.26% | -2.49 |
| 医药生物 | 19.75% | 4.7% | 16.54% | 3.35% | -16.40 |
| 传媒 | 0.0% | 8.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 4.57% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 4.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.03 |
| 电力设备 | 6.38% | 0.0% | 3.97% | 0.0% | -6.38 |
| 石油石化 | 0.0% | 3.01% | 2.94% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 9.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -9.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 5.14% | +5.14 | 明显加仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：*ST航图、三七互娱、中国石油、中科曙光、凤凰传媒、工业富联、德生科技、浙数文化、长江电力；退出：博实股份、国药股份、大华股份、徐工机械、正泰电器、海康威视、潍柴动力、通化东宝、长春高新
2023-09-30 新进：中国海油、中际旭创、云赛智联、安杰思、康泰生物、恒润股份、普瑞眼科、泽璟制药、药明康德；退出：*ST航图、三七互娱、中国石油、中科曙光、丽珠集团、凤凰传媒、德生科技、浙数文化、长江电力
2023-12-31 新进：东芯股份、天孚通信、新易盛、普冉股份、江波龙、淳中科技、胜宏科技；退出：中国海油、工业富联、康泰生物、恒润股份、普瑞眼科、泽璟制药、药明康德
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 3.12 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德生科技 | 2.79 | -17.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 浙数文化 | 2.99 | -16.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 长江电力 | 4.57 | 0.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 工业富联 | 6.83 | -21.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国石油 | 3.01 | 6.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 凤凰传媒 | 2.78 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.72 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | *ST航图 | 3.81 | -16.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 潍柴动力 | 4.03 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 徐工机械 | 4.43 | -2.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 长春高新 | 5.92 | -16.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大华股份 | 5.3 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海康威视 | 5.45 | -22.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 博实股份 | 4.85 | 6.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 国药股份 | 4.76 | 4.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 通化东宝 | 4.29 | -11.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 正泰电器 | 6.38 | -1.14 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 3.11 | -2.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 康泰生物 | 2.97 | -7.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 普瑞眼科 | 3.03 | -26.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 云赛智联 | 3.22 | -22.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 中国海油 | 2.94 | -0.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 药明康德 | 2.99 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 恒润股份 | 3.97 | -9.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 泽璟制药 | 3.46 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 安杰思 | 4.09 | 7.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 4.7 | -5.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 3.12 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 德生科技 | 2.79 | -17.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 浙数文化 | 2.99 | -16.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 长江电力 | 4.57 | 0.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国石油 | 3.01 | 6.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 凤凰传媒 | 2.78 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中科曙光 | 4.72 | -24.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | *ST航图 | 3.81 | -16.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 5.26 | 65.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 胜宏科技 | 3.87 | 31.27 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新易盛 | 5.14 | 35.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 江波龙 | 4.5 | 1.41 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 淳中科技 | 4.22 | 20.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东芯股份 | 4.49 | -32.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 普冉股份 | 4.25 | -7.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 康泰生物 | 2.97 | -7.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 普瑞眼科 | 3.03 | -26.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国海油 | 2.94 | -0.8 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工业富联 | 4.55 | -23.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 药明康德 | 2.99 | -15.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒润股份 | 3.97 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 泽璟制药 | 3.46 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 20/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。