嘉实浦惠6个月持有期混合A
(009820)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
嘉实浦惠6个月持有期混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实浦惠6个月持有期混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.09%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.84%)、新能源/电力设备(0.54%)。四季度新进Top10：ST人福、三星电气、华菱钢铁、思源电气、洛阳钼业。2023 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.0900% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0004 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、电力设备。
Q2 末换仓：新进 ST喜临门、三星电气、中国化学、中国太保，退出 中科创达、喜临门、大金重工、宝丰能源。Q3 再平衡：新进 三星医疗、华鲁恒升、喜临门、宁德时代，退出 ST喜临门、三星电气、中国化学、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、三星电气、华菱钢铁、思源电气，退出 三星医疗、喜临门、柳药集团、顾家家居，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 有色金属(+1.71pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.51% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.24% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.45% | 0.74% | 0.84% | +0.84 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.42% | 0.54% | +0.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 1.0% | 1.54% | 0.98% | 1.87% | +0.87 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.45% | 0.74% | 1.71% | +1.71 |
| 机械设备 | 0.73% | 1.02% | 1.0% | 0.95% | +0.22 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.56% | 0.87% | +0.87 |
| 基础化工 | 0.7% | 0.0% | 0.47% | 0.53% | -0.17 |
| 计算机 | 1.93% | 1.54% | 0.67% | 0.44% | -1.49 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 环保 | 0.0% | 0.46% | 0.46% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.66% | 0.57% | 0.97% | 0.0% | -0.66 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.55% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.42% | 0.54% | +0.54 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.45% | 0.74% | 0.84% | +0.84 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.42% | 0.54% | +0.54 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：ST喜临门、三星电气、中国化学、中国太保、泛微网络、紫金矿业、金盘科技、龙净环保；退出：中科创达、喜临门、大金重工、宝丰能源、恩捷股份、扬农化工、顶点软件、鸣志电器
2023-09-30 新进：三星医疗、华鲁恒升、喜临门、宁德时代、柳药集团、顾家家居；退出：ST喜临门、三星电气、中国化学、中国太保、金山办公、金盘科技
2023-12-31 新进：ST人福、三星电气、华菱钢铁、思源电气、洛阳钼业；退出：三星医疗、喜临门、柳药集团、顾家家居、龙净环保
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 龙净环保 | 0.46 | -14.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国化学 | 0.55 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三星电气 | 0.79 | 43.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国太保 | 0.59 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 紫金矿业 | 0.45 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泛微网络 | 0.69 | -35.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 金盘科技 | 0.75 | 14.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 大金重工 | 0.35 | -12.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 恩捷股份 | 0.34 | -15.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 中科创达 | 0.33 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 扬农化工 | 0.32 | -10.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝丰能源 | 0.38 | -14.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 顶点软件 | 0.56 | 5.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鸣志电器 | 0.31 | 89.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.42 | -19.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 0.47 | -14.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 柳药集团 | 0.56 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 顾家家居 | 0.4 | -13.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国化学 | 0.55 | -6.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中国太保 | 0.59 | 10.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金山办公 | 0.85 | -21.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 金盘科技 | 0.75 | 14.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 华菱钢铁 | 0.4 | 2.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 思源电气 | 0.36 | 14.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | ST人福 | 0.87 | -21.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.87 | 60.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 龙净环保 | 0.46 | -16.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 喜临门 | 0.57 | -20.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 柳药集团 | 0.56 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 顾家家居 | 0.4 | -13.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。