嘉实浦惠6个月持有期混合A
(009820)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
嘉实浦惠6个月持有期混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实浦惠6个月持有期混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.29%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.58%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三星电气、中国电信、中科飞测、惠泰医疗、海兴电力。2024 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 9 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.2900% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、有色金属。
Q2 末换仓：新进 三星电气、中国移动、宁德时代、安徽合力，退出 三峡能源、三星医疗、人福医药、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 东山精密、歌尔股份、洋河股份、洛阳钼业，退出 三星电气、中国电信、中国移动、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三星电气、中国电信、中科飞测、惠泰医疗，退出 东山精密、歌尔股份、洋河股份、洛阳钼业，持仓进一步向龙头集中。
净降配 电力设备(-1.61pp)、有色金属(-1.95pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.91% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.11% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.14% | 0.97% | 0.95% | 0.58% | -0.56 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.76% | 2.92% | 0.0% | 1.15% | -1.61 |
| 医药生物 | 1.46% | 1.0% | 1.29% | 0.83% | -0.63 |
| 机械设备 | 0.93% | 1.98% | 0.66% | 0.69% | -0.24 |
| 有色金属 | 2.53% | 0.97% | 1.71% | 0.58% | -1.95 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.47% | +0.47 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | 0.41% | +0.41 |
| 通信 | 0.86% | 1.07% | 0.0% | 0.32% | -0.54 |
| 公用事业 | 0.56% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.56 |
| 食品饮料 | 0.7% | 0.0% | 0.34% | 0.0% | -0.70 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.52% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.14% | 0.97% | 0.95% | 0.58% | -0.56 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0.43% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：三星电气、中国移动、宁德时代、安徽合力、惠泰医疗；退出：三峡能源、三星医疗、人福医药、洛阳钼业、贵州茅台
2024-09-30 新进：东山精密、歌尔股份、洋河股份、洛阳钼业、益丰药房、立讯精密、马应龙、鸿路钢构；退出：三星电气、中国电信、中国移动、宁德时代、安徽合力、思源电气、惠泰医疗、爱博医疗
2024-12-31 新进：三星电气、中国电信、中科飞测、惠泰医疗、海兴电力、瑞普生物、精测电子；退出：东山精密、歌尔股份、洋河股份、洛阳钼业、立讯精密、马应龙、鸿路钢构
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.43 | 39.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 安徽合力 | 1.11 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国移动 | 0.27 | 2.05 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.34 | -10.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 人福医药 | 0.76 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.7 | -13.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三峡能源 | 0.56 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 洛阳钼业 | 1.39 | 2.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 0.84 | 13.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 0.34 | -15.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 东山精密 | 0.51 | 24.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.1 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 鸿路钢构 | 0.52 | 18.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 马应龙 | 0.66 | -4.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 0.63 | -5.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.76 | -23.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 思源电气 | 1.06 | 10.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.43 | 39.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 安徽合力 | 1.11 | 0.55 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国移动 | 0.27 | 2.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三星电气 | 1.43 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.8 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 爱博医疗 | 0.66 | 35.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 惠泰医疗 | 0.34 | -10.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 瑞普生物 | 0.47 | -3.43 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 精测电子 | 0.39 | 0.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 三星电气 | 0.61 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国电信 | 0.32 | 8.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 海兴电力 | 0.54 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中科飞测 | 0.41 | -9.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 惠泰医疗 | 0.27 | 4.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 0.84 | 13.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洋河股份 | 0.34 | -15.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 东山精密 | 0.51 | 24.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 1.1 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 鸿路钢构 | 0.52 | 18.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 马应龙 | 0.66 | -4.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 洛阳钼业 | 0.76 | -23.56 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 9/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。