中加新兴成长混合A
(009855)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中加新兴成长混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中加新兴成长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.92%，四季平均换手约82.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.9%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：兴瑞科技、华友钴业、大北农、宁德时代、德方纳米。2021 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.9200% |
| 平均换手 | 82.8300% |
| 持股集中度 | 0.0147 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 农林牧渔 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 3.22% 调整至 8.97%，农林牧渔 由 0% 至 4.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 3.22% 升至 15.19%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 TCL中环、天赐材料、宁德时代、恩捷股份，退出 五粮液、亿纬锂能、海康威视。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、天华超净、天齐锂业、恒润股份，退出 TCL中环、中科创达、天赐材料、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兴瑞科技、华友钴业、大北农、宁德时代，退出 东方盛虹、天华超净、天齐锂业、恒润股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.91pp)、机械设备(+2.54pp)、电子(+4.39pp)；净降配 计算机(-6.55pp)、医药生物(-2.6pp)、食品饮料(-23.0pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.9%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.9pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.74% | 0.0% | 3.9% | +3.90 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 3.79% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 3.22% | 15.19% | 16.0% | 8.97% | +5.75 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.91% | +4.91 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.39% | +4.39 |
| 食品饮料 | 26.3% | 19.9% | 0.0% | 3.3% | -23.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 9.77% | 3.02% | +3.02 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.52% | +2.52 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.31% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 6.55% | 3.79% | 0.0% | 0.0% | -6.55 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.79% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.6% | 3.62% | 0.0% | 0.0% | -2.60 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.74% | 0% | 3.9% | +3.90 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.74% | 0% | 3.9% | +3.90 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：TCL中环、天赐材料、宁德时代、恩捷股份；退出：五粮液、亿纬锂能、海康威视
2021-09-30 新进：东方盛虹、天华超净、天齐锂业、恒润股份、盛新锂能、联泓新科、西藏珠峰、金雷股份、雅化集团；退出：TCL中环、中科创达、天赐材料、宁德时代、山西汾酒、药明康德、贵州茅台、酒鬼酒、重庆啤酒
2021-12-31 新进：兴瑞科技、华友钴业、大北农、宁德时代、德方纳米、怡合达、正泰电器、澜起科技、登海种业、贵州茅台；退出：东方盛虹、天华超净、天齐锂业、恒润股份、恩捷股份、盛新锂能、联泓新科、西藏珠峰、金雷股份、雅化集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | TCL中环 | 3.79 | 18.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.65 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 4.01 | 19.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.74 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 6.5 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海康威视 | 2.59 | 15.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.22 | 38.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 3.79 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 3.7 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 3.26 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅化集团 | 3.31 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联泓新科 | 2.89 | -33.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天华超净 | 4.01 | -24.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金雷股份 | 2.99 | -0.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 2.81 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒润股份 | 2.84 | 37.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 6.01 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | TCL中环 | 3.79 | 18.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天赐材料 | 3.65 | 42.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 3.79 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.74 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 重庆啤酒 | 6.24 | -33.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.48 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西汾酒 | 4.17 | -29.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 3.62 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 登海种业 | 2.27 | -7.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大北农 | 2.64 | -17.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴瑞科技 | 2.52 | -24.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁德时代 | 3.9 | -12.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德方纳米 | 2.76 | 15.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 怡合达 | 2.54 | -30.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 3.3 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 2.31 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 3.02 | -11.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 4.39 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 3.79 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 3.7 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天齐锂业 | 3.26 | 5.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 雅化集团 | 3.31 | -13.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.27 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联泓新科 | 2.89 | -33.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 4.01 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金雷股份 | 2.99 | -0.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 西藏珠峰 | 2.81 | 6.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒润股份 | 2.84 | 37.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。