易方达磐固六个月持有期混合C
(009901)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
易方达磐固六个月持有期混合C 近一年重仓选股评论
易方达磐固六个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
易方达磐固六个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.07%，四季平均换手约58.07%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国银行、京沪高铁、兆易创新、安集科技、建设银行。2026 年调仓：新进 14 笔（9 盈 / 5 亏）；退出 14 笔（规避 11 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.0700% |
| 平均换手 | 58.0700% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 2.81% |
| 年化波动率 | 2.86% |
| 最大回撤 | -3.55% |
| 夏普比率 | 0.13 |
| 索提诺比率 | 0.18 |
| 同类排名 | 前 61%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 25.4 | 偏弱 |
| 波动 | 3.1 | 较小 |
| 风险 | 93.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电子、轻工制造。
Q2 末换仓：新进 中国海油、北大荒、南山铝业，退出 招商银行、海康威视、视源股份。Q3 再平衡：新进 紫金矿业、金钼股份，退出 中国移动、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、京沪高铁、兆易创新、安集科技，退出 中国海油、丽珠集团、北大荒、南山铝业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.33% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.59% | 0.38% | 0.26% | 1.67% | +1.08 |
| 银行 | 0.21% | 0.0% | 0.0% | 1.17% | +0.96 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.38% | +0.38 |
| 医药生物 | 0.2% | 0.28% | 0.19% | 0.19% | -0.01 |
| 轻工制造 | 0.41% | 0.38% | 0.23% | 0.11% | -0.30 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.09% | +0.09 |
| 电力设备 | 0.16% | 0.3% | 0.24% | 0.0% | -0.16 |
| 计算机 | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.20 |
| 通信 | 0.24% | 0.37% | 0.0% | 0.0% | -0.24 |
| 汽车 | 0.3% | 0.43% | 0.16% | 0.0% | -0.30 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.32% | 0.71% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.33% | 0.51% | 0.18% | 0.0% | -0.33 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.3% | 0.23% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.33% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：中国海油、北大荒、南山铝业；退出：招商银行、海康威视、视源股份
2026-03-31 新进：紫金矿业、金钼股份；退出：中国移动、海大集团
2026-06-30 新进：中国银行、京沪高铁、兆易创新、安集科技、建设银行、澜起科技、药明康德、长江电力、陕西煤业；退出：中国海油、丽珠集团、北大荒、南山铝业、国电南瑞、深南电路、福耀玻璃、紫金矿业、金钼股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 南山铝业 | 0.32 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 北大荒 | 0.23 | 11.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国海油 | 0.3 | 32.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 海康威视 | 0.2 | -5.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 视源股份 | 0.22 | -0.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 招商银行 | 0.21 | 4.18 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.33 | -23.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 金钼股份 | 0.16 | 51.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 海大集团 | 0.28 | -10.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国移动 | 0.37 | -7.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 长江电力 | 0.38 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 陕西煤业 | 0.09 | 19.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 京沪高铁 | 0.57 | 12.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 建设银行 | 0.64 | 10.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国银行 | 0.53 | 6.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 药明康德 | 0.19 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 兆易创新 | 0.88 | -52.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.48 | -33.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 安集科技 | 0.31 | -25.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 丽珠集团 | 0.19 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 深南电路 | 0.26 | 108.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 南山铝业 | 0.22 | -34.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 国电南瑞 | 0.24 | -12.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 北大荒 | 0.18 | -35.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.16 | -11.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 中国海油 | 0.23 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.33 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 金钼股份 | 0.16 | 51.13 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 9/5；退出 规避/错失 11/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。