财通内需增长12个月定开混合

财通内需增长12个月定开混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

财通内需增长12个月定开混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.3%，四季平均换手约80.3%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.44%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.44%）。四季度新进Top10：万辰集团、伟测科技、匠心家居、南极电商、巨星农牧。2024 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.12%，通信 由 0% 至 13.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金公司、金辰股份、雷曼光电，退出 三七互娱、中国国航、中航西飞。Q3 再平衡：新进 中航西飞、京沪高铁、伊利股份、华域汽车，退出 中金公司、天际股份、梦百合、欧派家居，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.63% 升至 26.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万辰集团、伟测科技、匠心家居、南极电商，退出 中孚信息、中航西飞、京沪高铁、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、计算机、电力设备 等方向；净加仓 食品饮料(+8.1pp)、电子(+26.12pp)、农林牧渔(+7.24pp)；净降配 有色金属(-5.32pp)、计算机(-11.07pp)、电力设备(-5.45pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.44%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.44pp)；相应下降：军工/高端制造(-4.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.44%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中金公司、金辰股份、雷曼光电；退出：三七互娱、中国国航、中航西飞

2024-09-30 新进：中航西飞、京沪高铁、伊利股份、华域汽车、圣邦股份、宝钢股份、招商公路、招商银行、洛阳钼业；退出：中金公司、天际股份、梦百合、欧派家居、深信服、王子新材、金辰股份、鑫铂股份、雷曼光电

2024-12-31 新进：万辰集团、伟测科技、匠心家居、南极电商、巨星农牧、德科立、新易盛、沪电股份、甬矽电子、胜宏科技；退出：中孚信息、中航西飞、京沪高铁、伊利股份、华域汽车、圣邦股份、宝钢股份、招商公路、招商银行、洛阳钼业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。