富国稳进回报12个月持有期混合C
(010030)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富国稳进回报12个月持有期混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富国稳进回报12个月持有期混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.93%，四季平均换手约72.93%。四季度新进Top10：健帆生物、分众传媒、华宏科技、国投电力、汉钟精机。2021 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 14.9300% |
| 平均换手 | 72.9300% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 煤炭 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0.48% 调整至 4.85%，煤炭 由 0.48% 至 4.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三钢闽光、中炬高新、中矿资源、华能水电，退出 上海梅林、旗滨集团、金风科技、顺丰控股。Q3 有色金属行业持仓占比从 2.75% 升至 6.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国神华、中泰化学、九丰能源、云铝股份，退出 三钢闽光、东诚药业、中炬高新、中矿资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 健帆生物、分众传媒、华宏科技、国投电力，退出 中泰化学、九丰能源、云铝股份、华能水电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 有色金属(+4.37pp)、煤炭(+4.12pp)；净降配 食品饮料(-4.44pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.48% | 2.75% | 6.39% | 4.85% | +4.37 |
| 煤炭 | 0.48% | 3.98% | 6.95% | 4.6% | +4.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 1.81% | 1.15% | +1.15 |
| 机械设备 | 1.59% | 2.22% | 0.0% | 0.93% | -0.66 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.92% | +0.92 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.90 |
| 医药生物 | 0.89% | 1.2% | 0.0% | 0.89% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 1.77% | 3.41% | 0.86% | +0.86 |
| 电力设备 | 0.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.84 |
| 建筑材料 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 交通运输 | 0.63% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.63 |
| 食品饮料 | 4.44% | 3.19% | 0.0% | 0.0% | -4.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三钢闽光、中炬高新、中矿资源、华能水电、潞安环能；退出：上海梅林、旗滨集团、金风科技、顺丰控股
2021-09-30 新进：中国神华、中泰化学、九丰能源、云铝股份、神火股份、西藏珠峰；退出：三钢闽光、东诚药业、中炬高新、中矿资源、汉钟精机、西部材料、贵州茅台
2021-12-31 新进：健帆生物、分众传媒、华宏科技、国投电力、汉钟精机、沧州明珠；退出：中泰化学、九丰能源、云铝股份、华能水电、潞安环能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三钢闽光 | 0.8 | 29.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中矿资源 | 2.02 | 27.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华能水电 | 1.77 | 47.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中炬高新 | 1.04 | -24.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 0.96 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金风科技 | 0.84 | -14.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 顺丰控股 | 0.63 | -16.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海梅林 | 0.78 | -3.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 旗滨集团 | 0.79 | 43.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 云铝股份 | 1.99 | -24.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 神火股份 | 2.4 | -18.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中泰化学 | 1.81 | -28.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 西藏珠峰 | 2.0 | 6.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.35 | -0.62 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九丰能源 | 1.44 | 5.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三钢闽光 | 0.8 | 29.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 西部材料 | 0.73 | 7.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汉钟精机 | 2.22 | -13.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东诚药业 | 1.2 | -31.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中矿资源 | 2.02 | 27.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 2.15 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中炬高新 | 1.04 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 分众传媒 | 0.9 | -25.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 沧州明珠 | 1.15 | -27.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 汉钟精机 | 0.93 | -31.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华宏科技 | 0.92 | -26.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 健帆生物 | 0.89 | -14.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国投电力 | 0.86 | -18.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 1.99 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中泰化学 | 1.81 | -28.81 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能水电 | 1.97 | -22.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 1.26 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 九丰能源 | 1.44 | 5.62 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 11/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。