富国稳进回报12个月持有期混合C
(010030)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
富国稳进回报12个月持有期混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
富国稳进回报12个月持有期混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约12.23%，四季平均换手约67.3%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：东诚药业、中材科技、华润三九、广汇能源、新产业。2022 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 12.2300% |
| 平均换手 | 67.3000% |
| 持股集中度 | 0.0019 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 煤炭、有色金属。
Q2 末换仓：新进 中材科技、华能水电、格林美、横店东磁，退出 平煤股份、晋控煤业、沧州明珠、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 亨通光电、大秦铁路、川投能源、明泰铝业，退出 中材科技、格林美、横店东磁、潞安环能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东诚药业、中材科技、华润三九、广汇能源，退出 亨通光电、大秦铁路、川投能源、神火股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+2.17pp)；净降配 有色金属(-2.59pp)、煤炭(-7.84pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 1.17% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.17 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 5.53% | 3.32% | 2.75% | 2.94% | -2.59 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.17% | +2.17 |
| 公用事业 | 0.0% | 2.44% | 1.28% | 1.48% | +1.48 |
| 煤炭 | 9.21% | 5.2% | 2.69% | 1.37% | -7.84 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.7% | +0.70 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.06% | 0.0% | 0.69% | +0.69 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.04% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.04 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.51% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.02% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 1.17% | 0% | 0% | 0% | -1.17 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中材科技、华能水电、格林美、横店东磁、特变电工；退出：平煤股份、晋控煤业、沧州明珠、紫金矿业
2022-09-30 新进：亨通光电、大秦铁路、川投能源、明泰铝业；退出：中材科技、格林美、横店东磁、潞安环能、特变电工
2022-12-31 新进：东诚药业、中材科技、华润三九、广汇能源、新产业、金地集团；退出：亨通光电、大秦铁路、川投能源、神火股份、陕西煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 横店东磁 | 0.95 | -25.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中材科技 | 1.06 | -27.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 格林美 | 0.85 | -18.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华能水电 | 2.44 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 特变电工 | 0.9 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 沧州明珠 | 1.04 | 9.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 晋控煤业 | 1.05 | 12.77 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 平煤股份 | 1.25 | -20.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 1.17 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 0.51 | -17.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 川投能源 | 0.55 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.02 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.78 | -0.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 横店东磁 | 0.95 | -25.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中材科技 | 1.06 | -27.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 格林美 | 0.85 | -18.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 特变电工 | 0.9 | -20.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 1.66 | 15.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华润三九 | 0.71 | 22.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中材科技 | 0.69 | 12.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 东诚药业 | 0.73 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 新产业 | 0.73 | 22.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 广汇能源 | 0.7 | 2.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 金地集团 | 0.83 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 神火股份 | 1.19 | -10.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.51 | -17.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 川投能源 | 0.55 | 1.66 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.02 | -1.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 1.19 | -18.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。