富国稳进回报12个月持有期混合C

富国稳进回报12个月持有期混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国稳进回报12个月持有期混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.37%，四季平均换手约75.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.18%)、新能源/电力设备(0.16%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国铝业、分众传媒、宁德时代、福耀玻璃。2026 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 5 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、汽车。

Q2 末换仓：新进 中国移动、京东方A、光大银行、分众传媒，退出 中金黄金、宏创控股、森麒麟、洛阳钼业。Q3 再平衡：退出 分众传媒、宁德时代、密尔克卫、山金国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国铝业、分众传媒、宁德时代、福耀玻璃，退出 中国移动、恩华药业、玲珑轮胎，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、有色金属 等方向；净降配 汽车(-2.18pp)、有色金属(-6.86pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-5.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 5.23% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.09% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国移动、京东方A、光大银行、分众传媒、宁德时代、密尔克卫、山金国际、恩华药业、海康威视、玲珑轮胎；退出：中金黄金、宏创控股、森麒麟、洛阳钼业、紫金矿业、舒泰神、赛轮轮胎

2026-03-31 新进：—；退出：分众传媒、宁德时代、密尔克卫、山金国际、海康威视

2026-06-30 新进：中国铝业、分众传媒、宁德时代、福耀玻璃；退出：中国移动、恩华药业、玲珑轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 5/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。