万家互联互通中国优势A

万家互联互通中国优势A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家互联互通中国优势A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.63%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(3.78%)。最近一季新进Top10：三人行、中航光电、云南锗业、国瓷材料、招商证券。2026 年调仓：新进 30 笔（10 盈 / 20 亏）；退出 30 笔（规避 16 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电子 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 4.68% 调整至 9.53%，电子 由 2.4% 至 5.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海银行、中国中免、佛塑科技、光威复材，退出 中策橡胶、云天化、华亚智能、厦钨新能。Q3 再平衡：新进 中国中铁、嘉元科技、宝丰能源、富创精密，退出 上海银行、中国中免、佛塑科技、光威复材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 2.53% 升至 9.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三人行、中航光电、云南锗业、国瓷材料，退出 中国中铁、嘉元科技、宝丰能源、富创精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、基础化工、电力设备 等方向；净加仓 传媒(+3.23pp)、非银金融(+3.07pp)、国防军工(+3.78pp)；净降配 汽车(-2.51pp)、基础化工(-2.3pp)、电力设备(-8.52pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→3.78%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+3.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：上海银行、中国中免、佛塑科技、光威复材、华峰化学、博盈特焊、斯菱智驱、迈为股份、领益智造、鹏辉能源；退出：中策橡胶、云天化、华亚智能、厦钨新能、复星医药、天赐材料、杰克科技、珠海冠宇、甘肃能源、科达制造

2026-03-31 新进：中国中铁、嘉元科技、宝丰能源、富创精密、恒源煤电、扬杰科技、杰普特、欧林生物、泰豪科技、隆鑫通用；退出：上海银行、中国中免、佛塑科技、光威复材、华峰化学、博盈特焊、斯菱智驱、迈为股份、领益智造、鹏辉能源

2026-06-30 新进：三人行、中航光电、云南锗业、国瓷材料、招商证券、斯莱克、正帆科技、汇成真空、益诺思、长海股份；退出：中国中铁、嘉元科技、宝丰能源、富创精密、恒源煤电、扬杰科技、杰普特、欧林生物、泰豪科技、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/20；退出 规避/错失 16/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。