永赢稳健增利18个月持有混合A
(010560)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
永赢稳健增利18个月持有混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢稳健增利18个月持有混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.04%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金、洋河股份。2021 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.0400% |
| 平均换手 | 82.1000% |
| 持股集中度 | 0.0020 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、汽车。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、华友钴业、天齐锂业、泸州老窖，退出 久立特材、五粮液、招商银行、方大特钢。Q3 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 3.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、国光电气、天山铝业、永太科技，退出 华友钴业、天齐锂业、康希诺、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金，退出 三峡能源、天山铝业、永太科技、江山股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、汽车 等方向；净加仓 电力设备(+3.3pp)、食品饮料(+2.08pp)、房地产(+1.56pp)；净降配 家用电器(-2.76pp)、汽车(-2.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.81% | 0.83% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.96% | 3.53% | +3.53 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.3% | +3.30 |
| 食品饮料 | 0.35% | 0.84% | 0.0% | 2.43% | +2.08 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.91% | 2.08% | +2.08 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.56% | +1.56 |
| 有色金属 | 0.3% | 1.34% | 1.66% | 1.16% | +0.86 |
| 医药生物 | 0.57% | 0.93% | 0.0% | 0.61% | +0.04 |
| 家用电器 | 2.76% | 1.67% | 0.0% | 0.0% | -2.76 |
| 钢铁 | 0.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.62 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.59% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.23% | 5.58% | 1.53% | 0.0% | -2.23 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.8% | 0.9% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.44% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.44 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、华友钴业、天齐锂业、泸州老窖、海大集团、海螺水泥；退出：久立特材、五粮液、招商银行、方大特钢、浙江美大、赣锋锂业
2021-09-30 新进：华鲁恒升、国光电气、天山铝业、永太科技、江山股份、潞安环能、苏博特、赣锋锂业；退出：华友钴业、天齐锂业、康希诺、格力电器、泸州老窖、海大集团、海螺水泥、美的集团
2021-12-31 新进：五粮液、佳电股份、兴发集团、桂林三金、洋河股份、福斯特、金地集团；退出：三峡能源、天山铝业、永太科技、江山股份、潞安环能、苏博特、赛轮轮胎
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.84 | -6.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 0.59 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 0.61 | 63.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 0.75 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.8 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.73 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 五粮液 | 0.35 | 11.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 久立特材 | 0.32 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 赣锋锂业 | 0.3 | 28.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 浙江美大 | 0.9 | 0.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.44 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 方大特钢 | 0.3 | -24.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 永太科技 | 0.72 | -3.6 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 0.95 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天山铝业 | 0.71 | -15.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 江山股份 | 0.75 | -11.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 1.35 | -4.95 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 0.75 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 苏博特 | 1.14 | 41.23 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国光电气 | 0.91 | 21.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.83 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泸州老窖 | 0.84 | -6.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.84 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 0.59 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 天齐锂业 | 0.61 | 63.79 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.75 | -0.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.73 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康希诺 | 0.93 | -56.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.63 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 佳电股份 | 2.25 | -31.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 桂林三金 | 0.61 | -18.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 洋河股份 | 1.8 | -17.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴发集团 | 1.34 | -12.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.56 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 福斯特 | 1.05 | -13.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 永太科技 | 0.72 | -3.6 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天山铝业 | 0.71 | -15.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 江山股份 | 0.75 | -11.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.9 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 1.53 | 29.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 0.75 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 苏博特 | 1.14 | 41.23 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。