永赢稳健增利18个月持有混合A
(010560)公募权益主动型混合型2023 自然年 · 重仓透视
永赢稳健增利18个月持有混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
永赢稳健增利18个月持有混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.04%，四季平均换手约65.53%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东鹏饮料、中国船舶、中微公司、中集集团、大参林。2023 年调仓：新进 15 笔（7 盈 / 8 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.0400% |
| 平均换手 | 65.5300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、家用电器。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、宁沪高速、海信视像、邮储银行，退出 东鹏饮料、古井贡酒、珀莱雅、青岛啤酒。Q3 再平衡：新进 古井贡酒、工商银行、深高速、迎驾贡酒，退出 三七互娱、五粮液、格力电器、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国船舶、中微公司、中集集团，退出 古井贡酒、工商银行、海信家电、海信视像，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 医药生物(+1.7pp)；净降配 家用电器(-3.02pp)、食品饮料(-5.49pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 1.08% | 1.3% | 0.0% | 0.0% | -1.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.7% | +1.70 |
| 食品饮料 | 7.08% | 2.43% | 3.38% | 1.59% | -5.49 |
| 交通运输 | 0.0% | 1.08% | 2.42% | 1.13% | +1.13 |
| 公用事业 | 1.01% | 1.41% | 1.99% | 1.06% | +0.05 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.57% | +0.57 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.54% | +0.54 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.52% | +0.52 |
| 传媒 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.02% | 3.6% | 1.43% | 0.0% | -3.02 |
| 美容护理 | 1.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 银行 | 0.0% | 0.79% | 1.73% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：三七互娱、宁沪高速、海信视像、邮储银行；退出：东鹏饮料、古井贡酒、珀莱雅、青岛啤酒
2023-09-30 新进：古井贡酒、工商银行、深高速、迎驾贡酒；退出：三七互娱、五粮液、格力电器、美的集团
2023-12-31 新进：东鹏饮料、中国船舶、中微公司、中集集团、大参林、皖通高速、益丰药房；退出：古井贡酒、工商银行、海信家电、海信视像、深高速、迎驾贡酒、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.58 | -37.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 海信视像 | 0.58 | -9.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宁沪高速 | 1.08 | 5.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.79 | 1.64 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 古井贡酒 | 1.68 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.93 | -14.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 珀莱雅 | 1.1 | -38.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 东鹏饮料 | 1.08 | -10.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 0.87 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 深高速 | 1.1 | -10.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.8 | 2.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迎驾贡酒 | 0.79 | -9.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 美的集团 | 1.3 | -5.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.71 | -0.58 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 五粮液 | 0.73 | -4.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.58 | -37.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中集集团 | 0.54 | 25.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 皖通高速 | 0.54 | 25.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国船舶 | 0.52 | 25.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 大参林 | 0.57 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 益丰药房 | 1.13 | -0.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 东鹏饮料 | 0.51 | 2.31 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中微公司 | 0.57 | -2.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 0.87 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海信家电 | 0.82 | -13.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海信视像 | 0.61 | -6.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 深高速 | 1.1 | -10.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.8 | 2.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.93 | -12.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 迎驾贡酒 | 0.79 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 7/8；退出 规避/错失 14/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。