安信平稳合盈一年持有混合C
(010708)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
安信平稳合盈一年持有混合C 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
安信平稳合盈一年持有混合C 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.97%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(1.09%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中兴通讯、中国建筑、中国铁建、先导智能、立讯精密。2022 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 14 笔（规避 12 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.9700% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0029 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 基础化工、煤炭。
Q2 末换仓：新进 中国海油、华能水电、宁德时代、恒逸石化，退出 中国神华、华域汽车、招商蛇口。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 2.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兖矿能源、广汇物流、广汇能源、招商蛇口，退出 华能水电、卫星化学、宁德时代、恒逸石化，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、中国建筑、中国铁建、先导智能，退出 中国海油、保利发展、兖矿能源、广汇能源，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 基础化工、煤炭 等方向；净加仓 建筑装饰(+2.4pp)、电子(+2.04pp)；净降配 基础化工(-4.32pp)、房地产(-2.46pp)、煤炭(-4.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 1.65%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 1.65% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 2.63% | 2.42% | 2.48% | 2.52% | -0.11 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.4% | +2.40 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.04% | +2.04 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.65% | 0.0% | 1.17% | +1.17 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +1.09 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.29% | 0.79% | +0.79 |
| 房地产 | 2.99% | 0.9% | 0.93% | 0.53% | -2.46 |
| 机械设备 | 0.36% | 0.38% | 0.42% | 0.51% | +0.15 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 基础化工 | 4.32% | 4.43% | 0.0% | 0.0% | -4.32 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.19% | 1.77% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.37% | 0.84% | 0.43% | 0.0% | -0.37 |
| 煤炭 | 4.25% | 0.0% | 2.68% | 0.0% | -4.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 1.65% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 1.09% | +1.09 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 1.65% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中国海油、华能水电、宁德时代、恒逸石化、恩捷股份、福耀玻璃；退出：中国神华、华域汽车、招商蛇口
2022-09-30 新进：兖矿能源、广汇物流、广汇能源、招商蛇口、春风动力；退出：华能水电、卫星化学、宁德时代、恒逸石化、恩捷股份、福耀玻璃
2022-12-31 新进：中兴通讯、中国建筑、中国铁建、先导智能、立讯精密、紫金矿业；退出：中国海油、保利发展、兖矿能源、广汇能源、春风动力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒逸石化 | 0.21 | -26.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恩捷股份 | 0.25 | -30.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 1.65 | -24.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华能水电 | 0.15 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 福耀玻璃 | 0.84 | -14.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海油 | 0.19 | -9.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.01 | -11.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 0.37 | 15.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国神华 | 4.25 | 11.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 招商蛇口 | 0.41 | -22.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 兖矿能源 | 2.68 | -33.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇能源 | 1.53 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汇物流 | 1.29 | -13.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 春风动力 | 0.43 | -16.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒逸石化 | 0.21 | -26.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 4.43 | -17.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 0.25 | -30.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 1.65 | -24.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华能水电 | 0.15 | -1.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 福耀玻璃 | 0.84 | -14.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 0.49 | 25.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 2.04 | -4.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 先导智能 | 1.17 | 0.57 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国铁建 | 0.53 | 16.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 1.87 | 6.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 1.09 | 23.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.52 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 兖矿能源 | 2.68 | -33.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汇能源 | 1.53 | -26.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国海油 | 0.24 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 春风动力 | 0.43 | -16.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。