安信平稳合盈一年持有混合C

安信平稳合盈一年持有混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信平稳合盈一年持有混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.21%，四季平均换手约78.4%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：厦门钨业、宝丰能源、明阳智能、江钨装备。2025 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 15 笔（规避 8 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.07%。

Q2 末换仓：新进 伊利股份、分众传媒、杭州银行、梅花生物，退出 上海家化、中宠股份、国科军工、邮储银行。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 4.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 华通线缆、宁德时代、徐工机械、汇川技术，退出 杭州银行、江苏银行、海大集团、海油工程，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 厦门钨业、宝丰能源、明阳智能、江钨装备，退出 分众传媒、宁德时代、徐工机械、梅花生物，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+4.07pp)、食品饮料(+2.38pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 华通线缆、国科军工、宁德时代、徐工机械 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 厦门钨业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.07pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 华通线缆、宁德时代、蔚蓝锂芯 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：伊利股份、分众传媒、杭州银行、梅花生物、海油工程；退出：上海家化、中宠股份、国科军工、邮储银行

2025-09-30 新进：华通线缆、宁德时代、徐工机械、汇川技术、蔚蓝锂芯；退出：杭州银行、江苏银行、海大集团、海油工程、菲利华

2025-12-31 新进：厦门钨业、宝丰能源、明阳智能、江钨装备；退出：分众传媒、宁德时代、徐工机械、梅花生物、汇川技术、蔚蓝锂芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 8/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。