富安达长三角区域主题混合A
(010746)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富安达长三角区域主题混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富安达长三角区域主题混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.0%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上海医药、中国太保、卫宁健康、宁波银行、海康威视。2021 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 52.0000% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0289 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.95% 调整至 10.74%，计算机 由 0% 至 8.03%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 4.95% 升至 16.24%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 佰仁医疗、均胜电子、恩华药业、泰格医药，退出 三一重工、上海医药、东华能源、东方盛虹。Q3 再平衡：新进 东华能源、凯赛生物、国电南瑞、威孚高科，退出 佰仁医疗、均胜电子、士兰微、泰格医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海医药、中国太保、卫宁健康、宁波银行，退出 东华能源、威孚高科、富瀚微、徐工机械，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、汽车、石油石化 等方向；净加仓 银行(+4.1pp)、电力设备(+4.4pp)、计算机(+8.03pp)；净降配 机械设备(-7.75pp)、电子(-15.84pp)、汽车(-7.44pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 7.2% | 4.75% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 4.95% | 16.24% | 10.49% | 10.74% | +5.79 |
| 计算机 | 0.0% | 11.27% | 4.75% | 8.03% | +8.03 |
| 电子 | 20.95% | 19.52% | 10.37% | 5.11% | -15.84 |
| 基础化工 | 4.74% | 0.0% | 6.42% | 4.48% | -0.26 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.91% | 4.4% | +4.40 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.1% | +4.10 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.78% | +3.78 |
| 机械设备 | 7.75% | 0.0% | 6.24% | 0.0% | -7.75 |
| 汽车 | 7.44% | 4.3% | 5.34% | 0.0% | -7.44 |
| 石油石化 | 11.8% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | -11.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 7.2% | 4.75% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：佰仁医疗、均胜电子、恩华药业、泰格医药、海康威视、科大讯飞、透景生命；退出：三一重工、上海医药、东华能源、东方盛虹、卫星石化、威孚高科、徐工机械
2021-09-30 新进：东华能源、凯赛生物、国电南瑞、威孚高科、徐工机械；退出：佰仁医疗、均胜电子、士兰微、泰格医药、海康威视
2021-12-31 新进：上海医药、中国太保、卫宁健康、宁波银行、海康威视、移远通信；退出：东华能源、威孚高科、富瀚微、徐工机械、科大讯飞、透景生命
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 7.2 | -21.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 4.58 | -8.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海康威视 | 4.07 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 3.77 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 透景生命 | 4.16 | -57.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 均胜电子 | 4.3 | -31.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 佰仁医疗 | 3.73 | 12.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东方盛虹 | 4.44 | 48.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 徐工机械 | 3.46 | -16.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 威孚高科 | 7.44 | -12.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 东华能源 | 7.36 | -1.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 卫星石化 | 4.74 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 4.29 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海医药 | 4.95 | 7.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 徐工机械 | 6.24 | -14.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 威孚高科 | 5.34 | 4.16 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东华能源 | 4.76 | -7.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 5.91 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 凯赛生物 | 6.42 | 18.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海康威视 | 4.07 | -14.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 3.77 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 士兰微 | 7.41 | 1.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 均胜电子 | 4.3 | -31.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 佰仁医疗 | 3.73 | 12.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 4.1 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 4.35 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫宁健康 | 3.68 | -43.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国太保 | 4.1 | -15.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海医药 | 4.09 | 23.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 移远通信 | 3.78 | -12.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 徐工机械 | 6.24 | -14.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 5.34 | 4.16 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东华能源 | 4.76 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 4.75 | -0.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 富瀚微 | 5.48 | -6.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 透景生命 | 4.55 | -13.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 12/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。